سجل الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك في الربع الثاني نموًا بنسبة 0.7%، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 0.4%. يدل هذا النمو على أداء اقتصادي إيجابي للبلاد خلال هذه الفترة.
انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.1500 بعد البيانات الاقتصادية الإيجابية من الولايات المتحدة. وبالمثل، انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى مستوى منخفض خلال شهرين إلى ما دون 1.3300، متأثرًا بالأرقام الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة وتركيز المستثمرين على القرارات القادمة للاحتياطي الفيدرالي.
أسعار الذهب والتوقعات السوقية
تفاعلت أسعار الذهب أيضًا مع التطورات الاقتصادية في الولايات المتحدة، حيث تم التداول بالقرب من 3,300 دولار مع ارتفاع عائدات السندات الأمريكية. الترقب في السوق كبير للحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير للاجتماع الخامس على التوالي.
يواجه الاحتياطي الفيدرالي ضغوطًا متزايدة بشأن تأخره في تعديلات الفائدة. في حين تبقى حالة عدم اليقين بشأن التعريفات، فإن الاقتصاد القوي حتى الآن يبرر وقف الفيدرالي لتغييرات الفائدة. ورغم ذلك، تبرز المخاوف من احتمال وقوع مشاكل في سوق العمل.
الفرص في أسواق العملات والسلع
قوة الدولار الأمريكي، التي دفعت مؤشر الدولار (DXY) إلى مستويات قريبة من 108.50، تقدم اتجاهًا واضحًا يمكننا تتبعه. نرى فرصًا في شراء خيارات الشراء للدولار أو خيارات البيع على أزواج مثل اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار للرهان على استمرار هيمنة الدولار. يدعم هذه الاستراتيجية البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي فاجأت بالجانب الإيجابي هذا العام.
بالنسبة للذهب، التداول بالقرب من 3,300 دولار بينما ترتفع عائدات السندات الأمريكية يشير إلى بيئة تحدي للمعدن. تاريخيًا، كما شهدنا خلال توقف الفيدرالي في أواخر عام 2023، كافح الذهب عندما كانت العائدات الحقيقية إيجابية ومتزايدة. يجب أن ننظر في بيع خيارات الشراء بعيدًا عن المال لجني الأقساط، والمراهنة على أن الذهب لن يتجاوز بشكل كبير في الأسابيع القادمة.
بالإضافة إلى الاقتصادات الكبرى، يوفر نمو الناتج المحلي الإجمالي المفاجئ لمكسيكو بنسبة 0.7% فرصة تنوع فريدة. يمكننا استكشاف مواقف صعودية على البيزو المكسيكي أو النظر في خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المكسيكية المركزة مثل EWW. تقدم هذه القصة المحلية الإيجابية تغطية محتملة ضد أي ضعف مفاجئ في الرواية الأمريكية.
ومع ذلك، يجب أن نظل حذرين بشأن الضعف المستجد في سوق العمل الأمريكي، مع ارتفاع مطالبات البطالة الأولية مؤخرًا نحو 250,000. هذا هو الخطر الرئيسي على إجماع السوق الحالي ويمكن أن يسبب انعكاسًا سريعًا في الدولار والعائدات إذا ساء الاتجاه. ينبغي أن نحتفظ ببعض خيارات البيع الوقائية على مؤشرات الأسهم الأمريكية الكبرى كتحوط ضد هذا الخطر المحدد.
