تتداول العقود الآجلة للذهب بسعر 3,384.6 دولارًا أمريكيًا بزيادة قدرها 1.89%، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى تغيير العقود من أغسطس إلى ديسمبر. التحليل الاتجاهي يميل إلى الصعود ما لم ينخفض السعر إلى ما دون عتبة التراجع البالغ 3,380 دولارًا. تتضمن مستويات التداول مناطق صعودية فوق 3,383 دولارًا وأهدافًا جزئية للربح، سواء في السيناريوهات الصعودية أو الهابطة.
بالنسبة للربح الجزئي في السيناريو الصعودي، إذا استقر السعر فوق 3,383 دولارًا، فإن الأهداف تتضمن 3,391.8 قرب منطقة سيولة قريبة الأجل، و3,397.6 تحت نقطة التحكم في 25 يوليو، و3,406.6 أسفل أعلى قيمة لمنطقة 25 يوليو. إذا تأكد الاتجاه الهابط، فإن الأهداف تصل إلى 3,378.4، فوق الانحراف الثالث الأدنى لـ VWAP اليوم، وتمتد إلى أقل، مع استهداف 3,351 قرب أدنى منطقة قيمة بتاريخ 9 يوليو.
استراتيجيات التداول للمتداولين المتأرجحين
بالنسبة للمتداولين المتأرجحين، يجب مراقبة منطقة 3,346.5–3,346.8 بحثًا عن الانعكاسات. تعتبر تجمعات السيولة والانحرافات في VWAP ونقطة التحكم بمثابة رؤى تعليمية توجه قرارات التداول. ويُوصى المتداولون بالتداول مرة واحدة فقط في كل اتجاه لكل جلسة واتباع مبادئ الإدارة الموضحة لتحقيق التداول الفعال.
يشير تقرير العقد من أغسطس إلى ديسمبر غالبًا إلى تغييرات في الأسعار نظرًا للتغيرات الزمنية. هذا التوقع يعمل كدليل استراتيجي، ويتم التأكيد على أهمية الحفاظ على الانضباط نظرًا لأن تداول العقود الآجلة ينطوي على مخاطر عالية.
حتى اليوم، 30 يوليو 2025، نراقب العقود الآجلة للذهب تحوم حول 3,385 دولارًا قبيل المؤتمر الصحفي الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). نسبة كبيرة من الارتفاع الأخير في السعر تعود إلى تغيير العقود الآجلة، لذا يجب أن نكون حذرين من احتمال أن يُحسن هذا كزخم شراء خالص. الاتجاه الفوري للسوق سيتم تحديده حسب نبرة الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم.
الخلفية الاقتصادية الحالية تجعل قرار الاحتياطي الفيدرالي ذا تأثير خاص على الذهب. مع إظهار أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو 2025 تماسك التضخم عند 4.1%، فإن الحجة لاعتبار الذهب كتحوط قوية. ومع ذلك، يتم معادلة ذلك بتقدير النمو المتوقع للربع الثاني من 2025، الذي أشار إلى تباطؤ في النمو الاقتصادي إلى مجرد 0.9%، مما يشير إلى مخاوف من الركود التضخمي.
السياق الاقتصادي الأوسع
نظرًا لهذا الشك، يجب على المتداولين المشتقين توقع ارتفاع حاد في التقلبات. يمكن أن تكون استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من حركة سعرية كبيرة في أي من الاتجاهين، مثل الصفقة الطويلة المتداخلة، فعالة خلال الجلسات القليلة القادمة. المفتاح هو وضع استراتيجية لتحقيق استفادة من التقلبات ذاتها، بدلاً من المراهنة على الاتجاه قبل أن يتحدث الاحتياطي الفيدرالي.
إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف متشدد لمكافحة التضخم، سنراقب اختراقًا حاسمًا أقل من مستوى 3,380 دولارًا. من المحتمل أن يؤدي مثل هذا التحرك إلى دفع الذهب نحو منطقة الحجم الكبير ليوم أمس حول 3,371 دولارًا. قد يؤدي تراجع مستمر حتى إلى اختبار منطقة التأرجح الحاسمة بالقرب من 3,346 دولارًا في الأسابيع القادمة.
من ناحية أخرى، سيكون النغمة المتساهلة التي تعطي الأولوية لمخاوف النمو صاعدة بقوة للذهب. وسنتطلع إلى كسر السعر لحاجز 3,400 دولار النفسي واختبار المقاومة عند 3,406 دولارًا. سيؤكد تحرك كهذا أن السوق يعطي الأولوية لمخاوف الركود على التضخم، وهو ما يفضل الذهب تاريخيًا.
بالنظر إلى دورات السعر في عامي 2022 و2023، رأينا كيف أن محاور الاحتياطي الفيدرالي أو حتى تلميحات منها خلقت اتجاهات استمرت لعدة أشهر. يمكن أن تحدد حركة الأسعار التالية لحدث اليوم المسار السائد للذهب خلال شهر أغسطس. لذلك، يجب أن ننظر إلى أي اختراق من النطاق الضيق الحالي كمؤشر تداول مهم للبضعة أسابيع القادمة.
