أعلنت شركة فيزا عن أرباح الربع الثالث المالي التي تجاوزت التوقعات بفضل النمو في حجم المعاملات عبر الحدود واستمرار الاستهلاك المستقر. انتهى الربع في 30 يونيو، مسجلًا إيرادات بلغت 10.2 مليار دولار مقابل توقعات بلغت 9.87 مليار دولار، وبلغ الربح المعدل للسهم 2.98 دولار مقارنة بالتوقع المتوقع 2.85 دولار.
بلغ إجمالي المعاملات المعالجة 65.4 مليار، متماشية بشكل وثيق مع التقديرات، بينما ارتفعت أحجام المعاملات عبر الحدود بنسبة 12% بالعملة الثابتة. بلغ صافي الربح 5.3 مليار دولار، أو 2.69 دولار للسهم، متفوقاً على أرباح العام السابق التي بلغت 4.9 مليار دولار، أو 2.40 دولار للسهم، وارتفعت أحجام المدفوعات بنسبة 8% على أساس سنوي.
ارتفعت إيرادات فيزا الصافية بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 10.17 مليار دولار، مدفوعة بالنمو في استخدام البطاقات المحلية والدولية. نمت أحجام المعاملات عبر الحدود، مما يشير إلى قوة السفر والتجارة الدولية، بنسبة 12%، وزادت أحجام المدفوعات بنسبة 8% رغم الحذر في بعض فئات الاستهلاك.
الشركة في وضع جيد وسط الضبابية الاقتصادية والجيوسياسية، بما في ذلك سياسات التجارة الأميركية. يدعم تأثير شبكتها النمو مع التركيز على المدفوعات الإلكترونية والتجارة الرقمية. على الرغم من عدم تقديم توجيهات رسمية، إلا أن الثقة تبقى في النمو على المدى الطويل من خلال تبني المدفوعات الرقمية والشراكات المؤسسية.
بناءً على هذا الأداء القوي، نرى أن رد الفعل الفوري إيجابي لسعر سهم فيزا. نتوقع أن تجذب الأرباح من الإيرادات وربح السهم المزيد من المشترين في الأيام القادمة. يجب أن ندرس استراتيجيات متفائلة، مثل شراء خيارات الشراء القصيرة الأجل أو بيع الخيارات المضمونة نقدًا، للاستفادة من هذا الزخم.
يجب أن نوازن هذا التفاؤل مع الإشارات الاقتصادية الأوسع. تُظهر البيانات الحديثة من مكتب التحليل الاقتصادي أنه رغم بقاء إنفاق المستهلكين إيجابيًا، إلا أن معدل النمو بدأ يتباطأ قليلاً. وبالمثل، أشار أحدث تقرير عن الوظائف إلى نسبة بطالة ثابتة حوالي 4.1%، لكن نمو الأجور تباطأ، مما يشير إلى أن ميزانيات الأسر قد تضيق.
تقدم هذه البيئة فرصة لنا في سوق الخيارات، خاصة حول التقلبات. ارتفعت التقلبات الضمنية لفيزا قبيل هذا الإعلان عن الأرباح، ومن المحتمل أن تنخفض الآن بعد أن تم حل الشكوك. يجعل ذلك من بيع العلاوة على الخيارات، مثل خيارات البيع المغطاة على مراكز الأسهم الحالية أو فرق اعتمادات البيع، استراتيجية جذابة لتوليد الدخل.
نظل يقظين تجاه المخاطر الجيوسياسية المذكورة، وخاصة ما يتعلق بالسياسة التجارية. أي أخبار واضحة عن رسوم جديدة قد تمحو المكاسب بسرعة وتخلق تحركات حادة وغير متوقعة في السوق. لذلك، يجب إدارة أي مراكز فروش قصيرة بعناية، ربما مع فروقات أوسع من المعتاد للسماح بتقلبات سعرية أكبر.
تاريخيا، كان أداء سهم فيزا جيدا في الأشهر التالية لتقرير أرباح قوي، ولكن يكون هذا غالبًا معتمدًا على استقرار السوق الأوسع. الانطباع الأساسي لنا هو أن نكون متفائلين بحذر، مفضلين الاستراتيجيات التي تستفيد من كل من ارتفاع سعر السهم المحتمل وانخفاض التقلب الضمني.
