شهد زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي تعافياً من أدنى مستوياته، مقترباً من منطقة مقاومة حاسمة تتميز بمنطقة تذبذب تتراوح بين 1.33607 و1.3378. تتضمن هذه المنطقة مستوى استعادة فيبوناتشي بنسبة 38.2% من الصعود في أبريل، والتي تقع عند 1.3375.
واجه المشترون صعوبة في تجاوز هذه الكتلة، مما يشير إلى أن البائعين يسيطرون على هذا المستوى. إذا ارتفع السعر فوق هذا النطاق، سيكون التوجه أكثر حيادية على المدى القصير. البقاء أدنى هذا العتبة يبقي البائعين مهيمنين، مع تحول الانتباه إلى يوم الاحتياطي الفيدرالي القادم.
حركة سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
نشاهد زوج GBP/USD يتوقف قليلاً قبل المستوى الحرج 1.3375. هذه المنطقة تمثل مقاومة كبيرة، وطالما أن السعر يبقى أدنى منها، نعتقد أن البائعين يمتلكون اليد العليا. النشاط السعري اليوم يؤكد أن هناك معركة واضحة تحدث عند هذا السقف الفني.
الحدث الرئيسي الذي يقود استراتيجيتنا هو قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي غداً، في 30 يوليو 2025. تتجه توقعات السوق نحو موقف حازم، مما قد يقوي الدولار الأمريكي ويدفع الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى الهبوط. التوقف الحالي في السوق هو على الأرجح استعداد المتداولين قبل هذا الحدث ذو المخاطر الكبيرة.
تبرير البيانات الاقتصادية للمملكة المتحدة ضعف الجنيه، حيث جاء قراءة التضخم الأساسي الأسبوع الماضي عند 2.8%، فوق الهدف قليلاً ولكن لا تكفي لإجبار بنك إنجلترا على تغيير موقفه. بالإضافة إلى انخفاض مفاجئ بنسبة 0.5% في مبيعات التجزئة لشهر يونيو، يبدو أن الصورة الاقتصادية للمملكة المتحدة هشة. هذا يجعل من الصعب على الجنيه أن ينتعش بشكل مقنع.
في المقابل، أضاف أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة 215,000 وظيفة قوية، مما يشير إلى مرونة اقتصادية. هذه القوة تعطي الاحتياطي الفيدرالي مجالاً أكبر للحفاظ على موقف حازم ضد التضخم. هذا التباين الأساسي يدعم توقعاتنا الهبوطية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.
فرصة تداول المشتقات
بالنسبة لتجار المشتقات، نرى فرصة في شراء خيارات بيع قصيرة الأجل بسعر تنفيذ أقل من 1.3300. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الربح من التحرك المحتمل للأسفل بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي مع تحديد خسارتنا المحتملة فقط بالقسط المدفوع. ستكون فترة انتهاء صلاحية في أغسطس 2025 قادرة على التقاط رد الفعل الفوري للسوق والمتابعة اللاحقة.
تاريخياً، يمكن لتقلبات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أن تتضاعف بسهولة في أيام إعلان الاحتياطي الفيدرالي، وأحياناً تتحرك بأكثر من 200 نقطة. رأينا أنماطاً مماثلة في دورة رفع أسعار الفائدة بين 2022-2023، حيث غالباً ما أدت الانهيارات الفنية قبل اجتماع البنك المركزي إلى تحركات هبوطية متسارعة. نتوقع أن يحدث نمط مماثل هذا الأسبوع.
إذا كسر الزوج بشكل غير متوقع وأغلق فوق منطقة المقاومة 1.3378، سيتم إبطال افتراضنا الهبوطي على المدى القصير. مثل هذه الحركة ستشير إلى أن المشترين قد استوعبوا الضغط البيعي. في هذه المرحلة، سننتقل إلى موقف حيادي و نفكر في إغلاق المراكز في المشتقات جانب البيع.
