شهدت عقود البيتكوين المستقبلية تحركات معقدة، حيث تم تحديد نطاق يتراوح بين 118,500 و120,300 دولار. التحليل الأخير باستخدام بيانات OrderFlow يُظهر أنماط زخم متباينة في التداول.
في الفترة الصباحية المتوسطة من 29 يوليو، كان هناك اهتمام قوي صاعد، مع ذروة شراء عند 120,305 دولار. ومع ذلك، بين الساعة 12:48 و16:06، شهد السوق تحولاً إلى المزاج الهبوطي حيث تولى البائعون زمام الأمور بقوة.
تكشف ديناميات OrderFlow أن المشترين أظهروا قوة في البداية لكنهم كافحوا للحفاظ على الزخم في فترة ما بعد الظهر. اكتسب البائعون تأثيرًا منتصف اليوم، مما يشير إلى احتمال وجود مزاج هبوطي، إلا أن الأمر يتطلب مزيدًا من التأكيد للاتجاه المستدام.
المستويات السعرية الحرجة التي يجب مراقبتها هي المقاومة عند 120,300-120,500 دولار والدعم بين 118,900-119,100 دولار. ويعتبر نطاق الدعم الحاسم عند 118,500 دولار منطقة رئيسية تم اختبارها بشكل متكرر.
سجل OrderFlow Intel الحالي هو -5، مما يشير إلى تحيز هبوطي معتدل. يمتلك البائعون ميزة مؤقتة، رغم أن الحذر يوصى به حتى تنخفض الأسعار إلى ما دون 118,500 دولار مع دليل قوي. في المقابل، استعادة المستويات أعلى من 119,500-120,000 دولار ستشير إلى احتمال صعودي.
كلا السيناريوهات الهبوطية والصعودية ممكنة؛ ومن ثم، يجب على المتداولين متابعة الإشارات التأكيدية عن كثب، وإدارة المخاطر بحكمة، والبقاء محدثين بالتغيرات في السوق.
يظهر السوق ميلًا هبوطيًا بسيطًا بعد أن سيطر البائعون في فترة الظهيرة اليوم، لكننا نبقى حذرين. حدث هذا التحول بعد فشل المشترين في الحفاظ على الزخم فوق مستوى المقاومة عند 120,300 دولار. في الوقت الحالي، يعتبر الدعم الحاسم عند 118,500 دولار هو الخط الأكثر أهمية في الرمال.
في الأسابيع المقبلة، نعتقد أن هذا السلوك السعري يمثل توطيدًا داخل سوق صاعد أكبر. يعزز هذا الرأي الأخبار الأخيرة بأن صناديق التقاعد الأوروبية بدأت تخصيص أصول رقمية في الربع الثاني من 2025، مما يشير إلى موجة جديدة من رأس المال المؤسسي تدخل السوق. لذلك، قد يُنظر إلى التراجعات كفرص شراء من قبل هؤلاء اللاعبين الكبار.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يمثل هذا فرصة لاستخدام الخيارات لإدارة المخاطر. نُوصي بالنظر في شراء خيارات البيع الوقائية مع إضراب بالقرب من 118,000 دولار كتحوط ضد الانهيار. بدلاً من ذلك، قد يكون الانخفاض عن هذا المستوى بمثابة إشارة لبدء مراكز هبوطية قصيرة الأجل تستهدف منطقة 115,000 دولار.
تعزز الإحصائيات الأخيرة هيكلًا صعوديًا أوسع، مما يجعل التصحيح العميق غير محتمل. وصلت الفائدة المفتوحة في عقود البيتكوين الآجلة لدى CME إلى رقم قياسي بلغ 15 مليار دولار الأسبوع الماضي، وتُظهر بيانات السلسلة أن العناوين التي تحتفظ بأكثر من 10 بيتكوين نمت بنسبة 12% هذا العام. يشير هذا إلى أن المشاركين الرئيسيين في السوق يحتفظون بمراكزهم على الرغم من الضعف قصير الأجل.
تاريخياً، نحن في فترة اكتشاف سعر كبيرة، بعد حوالي 15 شهرًا من تخفيض أبريل 2024. توقيت هذه الدورة مشابه لانطلاقات السوق السابقة حيث كانت التراجعات الحادة والقصيرة شائعة قبل المراحل التالية. نرى أن الوضع الحالي هو عبارة عن توقف صحي وليس انعكاسًا رئيسيًا للاتجاه.
بالنسبة لأولئك الذين يتداولون العقود الآجلة، نوصي بالصبر قبل دخول مراكز طويلة جديدة. نحتاج إلى رؤية دفاع قوي عن الدعم عند 118,500 دولار، يتم تأكيده بعودة الدلتا الإيجابية وحجم الشراء الكثيف. سيكون استعادة مستوى 120,000 دولار إشارة قوية على أن الاتجاه الصاعد جاهز للعودة.
