لقد حققت مؤشرات ناسداك وS&P مستويات قياسية جديدة خلال اليوم في بداية التداول اليوم. ارتفع ناسداك بنسبة 0.55٪، كما زاد مؤشر راسل 2000 للقبعات الصغيرة بحوالي 0.55٪. يتأرجح متوسط دوران داو حول العلامة غير المتغيرة دون تحقيق رقم قياسي جديد لعام 2025.
تحديثات السوق
تظهر تحديثات السوق أن متوسط دوران داو قد ارتفع 13 نقطة أو 0.04٪ عند 44853. ارتفع مؤشر S&P بمقدار 14.12 نقطة أو 0.22٪ عند 6404.10، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بمقدار 107 نقطة أو 0.51٪ عند 21285. تقدم مؤشر راسل 2000 للقبعات الصغيرة بمقدار 11.14 نقطة أو 0.50٪ عند 2268.
بالنسبة للأسهم الفردية، انخفضت أسهم نوفو نورديسك بأكثر من 20٪ بسبب تخفيض التوجيه والتغيرات القيادية. انخفضت أسهم إيلي ليلي بنسبة 4٪. أدى تفويت إيرادات ميرك وتعديل التوجيه إلى تراجع، بينما انخفضت أسهم بوينغ بنسبة 0.79٪ رغم تحسين تسليم الطائرات. تخطط يونيون باسيفيك للاستحواذ على نورفولك ساوثرن مقابل 85 مليار دولار. ارتفعت أسهم نيفيديا بنسبة 1.20٪، حيث تم تداولها عند مستويات قياسية.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسهم AMD بنسبة 2.88٪، متجاوزة الارتفاع السابق في أكتوبر 2024. من المقرر أن تعلن أمازون وآبل عن أرباحهما يوم الخميس، فيما ستعلن مايكروسوفت وميتا بعد قرار معدل الفوائد من قبل اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.
نرى تباينًا في السوق حيث تصنع ناسداك وS&P 500 الثقيلة القطاع التكنولوجي ارتفاعات جديدة، بينما يتخلف مؤشر داو جونز الصناعي. يشير هذا التباين إلى زخم مركز في قطاعات محددة بدلاً من ارتفاع شامل وعام. يجب أن تأخذ استراتيجيتنا بعين الاعتبار هذه الطبيعة المزدوجة في السوق.
اتجاه أسهم أشباه الموصلات
تشكل القوة المستدامة في أسهم أشباه الموصلات مثل نيفيديا وAMD اتجاهًا واضحًا يجب متابعته. مع تأمين نيفيديا لأوامر كبيرة من الشرائح ونجاح AMD في تجاوز ارتفاعاتها السابقة، ندرس خيار شراء خيارات الخيار للاتصال للاستفادة من التحركات الصعودية المستقبلية. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في التكنولوجيا مثل QQQ أيضًا مرشحة رئيسية لاستراتيجيات فروقات الخيارات، مما يمكن من تقليل المخاطر وفي الوقت نفسه التقاط الاتجاه الصاعد.
هذا الأسبوع كله يتعلق بالتقلبات المدفوعة بالأحداث، مع تقارير أرباح تقنية كبيرة وقرار معدل الفوائد من قبل اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء. يتم تداول مؤشر تقلبات CBOE (VIX) حاليًا بالقرب من 14، وهو مستوى منخفض تاريخيًا مما يجعل شراء الخيارات رخيصًا نسبيًا. نعتقد أن شراء خيارات استرات أو سترانجلز على أسماء مثل أمازون وميتا هو وسيلة ذكية للاستفادة من التقلبات السعرية الكبيرة المتوقعة بعد إعلانهم عن الأرباح.
تشكل الضعف في قطاع الرعاية الصحية، الذي يظهر في الانخفاضات الحادة في أسهم نوفو نورديسك ويونايتد هيلث وميرك، فرصة مختلفة من نوعها. ندرس خيار شراء خيارات بيع على هذه الأسهم الفردية أو على صندوق المؤشرات المتداولة للرعاية الصحية (XLV) للتحوط ضد المزيد من التراجع. حتى الآن في موسم الأرباح هذا، تم معاقبة الإيرادات التي تفوت التوقعات بشدة، حيث تنخفض الأسهم بمعدل 5.1٪ في اليوم التالي، وهو اتجاه تجسده هذه الشركات.
ويعني فشل داو في تأكيد الارتفاعات الجديدة أنه لا يوجد مشاركة واضحة من الأسماء الصناعية والكبرى. يشكل هذا الضعف، إلى جانب تداول S&P 500 عند نسبة سعر إلى الأرباح المتوقعة أكثر من 23، حالة مقنعة لاستراتيجيات الحماية. نحن نبحث في شراء خيارات البيع على SPY كتحوط فعال من حيث التكلفة لحماية مواقعنا الطويلة ضد تراجع محتمل في السوق.
يعتبر قرار معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الحدث الأهم لهذا الأسبوع ومن المحتمل أن يؤثر على جميع القطاعات. تعكس العقود الآجلة للأموال الفيدرالية حاليًا احتمالية بنسبة 70٪ بأن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة ثابتة، لذلك قد يتسبب أي لغة غير متوقعة في بيانهم في حدوث تحركات كبيرة في السوق. سنظل مرنين، مستعدين لتعديل مواقفنا بناءً على نبرة الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بالسياسة المستقبلية.
