خفضت شركة بيركشاير هاثاواي حصتها في شركة فيريساين، ببيع 4.3 مليون سهم مقابل 1.23 مليار دولار، بسعر يبلغ 285 دولارًا لكل سهم. هذه الصفقة خفضت ملكية بيركشاير من 14.2% إلى 9.6%، لتصبح دون الحد التنظيمي البالغ 10%.
لم تتلق فيريساين أي عوائد من عملية البيع، ولكن هناك إمكانية لبيركشاير لبيع 515,000 سهم إضافي لتلبية الطلب. رغم زيادة حصتها في وقت سابق من العام، قامت بيركشاير بتقليص ممتلكاتها، وهي وضعية تحتفظ بها منذ عام 2012.
حتى نهاية مارس، كانت لدى بيركشاير احتياطيات نقدية تبلغ 347.7 مليار دولار وكانت بائعاً صافياً للأسهم في عشرة أرباع متتالية. كانت المعلومات مستمدة من رويترز.
يعتبر بيع الشركة ومقرها أوماها لموقع تكنولوجي طويل الأمد إشارة إلى نظرة تدني على قطاعات النمو المعينة. يجب اعتبار هذا كمحفز لإعادة تقييم المواقف الطويلة في الأسهم التكنولوجية المماثلة ذات المضاعفات العالية. تشير هذه الخطوة إلى أن القيمة الأفضل قد توجد في أماكن أخرى أو أن خطر الهبوط يتزايد.
بالنسبة لشركة فيريساين تحديداً، فإن الصفقة بسعر 285 دولار تخلق مستوى مقاومة واضح، والإمكانية لمزيد من مبيعات الأسهم ستؤدي على الأرجح إلى كبح سعر السهم.
كانت شركة السيد بافيت بائعة صافية للأسهم لمدة ستة أرباع متتالية، متراكمة احتياطي نقدي قياسي بلغ 189 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس 2024. historically، كان هذا الموقف الدفاعي من هذا المستثمر يسبق التراجعات في السوق، مما يشير إلى الاعتقاد بأن تقديرات السوق العامة مرتفعة جدًا. هذا الكومة المتزايدة من النقد تشير إلى نقص الفرص الاستثمارية الجذابة بالأسعار الحالية.
على الرغم من هذه الإشارات التحذيرية من مشارك رئيسي في السوق، فقد ظل مؤشر تقلبات CBOE (VIX) منخفضًا نسبيًا، حيث كان يتداول مؤخرًا في نطاق 12-15. هذا يوفر لنا فرصة لشراء خيارات حماية على مؤشرات واسعة مثل S&P 500 بتكلفة منخفضة نسبيًا. قد يكون السوق يقلل من سعر المخاطر التي يسلط عليها الضوء هذا البيع الاستراتيجي.
الخفض المتعمد للحصة إلى ما دون حد الملكية 10% يعني أن المبيعات المستقبلية لن تتطلب نفس مستوى الإفصاح العام. هذا النقص في الشفافية يزيد من الخطر الأساسي للأمن، وهو عامل يجب على متداولي المشتقات تسعيره في نماذجهم.
| Stake | Shares Sold | Proceeds | Price Per Share | Ownership Reduced From | To |
|---|---|---|---|---|---|
| Berkshire Hathaway | 4.3 million | $1.23 billion | $285 | 14.2% | 9.6% |
