قامت شركة مورغان ستانلي برفع هدفها لمؤشر S&P 500 إلى 7200، متوقعة الوصول إلى هذا المستوى بحلول منتصف عام 2026. يعزون هذا التوقع إلى مجموعة من العوامل المؤثرة على السوق.
تشمل هذه العوامل أرباح الشركات القوية، الصفقات التجارية الجديدة، والاقتصاد الأمريكي القوي. الظروف الاقتصادية الكلية المواتية تعد جزءًا أيضًا من تحليلهم.
تأثير الذكاء الاصطناعي وعوامل أخرى
تنظر مورغان ستانلي أيضًا في تأثير تبني الذكاء الاصطناعي كمساهم في توقعاتها الإيجابية. تشمل العناصر الأخرى ضعف الدولار الأمريكي والتوقعات بخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
نظرًا للهدف بعيد المدى الجديد للشركة، نعتقد أن الاستجابة المناسبة على المدى القصير هي الاستعداد لاستمرار الاتجاه الصاعد مع إدارة المخاطر في أي تراجعات. يجب أن تكون الاستراتيجية في الأسابيع القادمة هي الشراء عند الضعف في السوق بدلاً من البيع عند القوة. نرى التوقع كدعم قوي لعقلية “شراء الانخفاضات”.
يعني هذا التوقع المتفائل أنه يجب علينا تفضيل شراء خيارات الشراء على مؤشر S&P 500 أو صناديقه المتداولة في البورصة المقابلة، خاصة عند حدوث تراجعات. مع تداول المؤشر مؤخرًا فوق 5,300، فإن أي تراجع يقدم فرصة مخفضة لإنشاء مراكز طويلة مع مخاطر محددة. يتيح لنا ذلك المشاركة في الاتجاه الصاعد المتوقع من قبل فريق ويلسون دون استخدام رافعة مالية زائدة.
نود أيضًا النظر في بيع فروقات الائتمان لخيار البيع بعيدًا عن المال لجمع قسط والتعبير عن وجهة نظر صعودية مع احتمال أكبر للنجاح. كان مؤشر تقلبات مجلس بورصة شيكاغو (VIX) يحوم عند مستويات منخفضة، وبلغ مؤخرًا حوالي 13، مما يعني أن أقساط الخيارات رخيصة نسبيًا. هذا يجعل الاستراتيجيات محددة المخاطر التي تستفيد من السوق الثابتة أو المرتفعة جذابة بشكل خاص.
الفرص على أساس القطاع
يشير التركيز على الذكاء الاصطناعي كمحرك إلى أنه يجب علينا أيضًا النظر في المشتقات على قطاعات محددة. على سبيل المثال، حقق صندوق القطاع التكنولوجي (XLK) مكاسب تزيد عن 25% في العام الماضي، مدفوعًا إلى حد كبير بالحماس تجاه الذكاء الاصطناعي لمحافظه الرئيسية. يمكننا استخدام خيارات على مثل هذه الصناديق لتحقيق تعرض أكثر تركيزًا لهذا الموضوع الرئيسي.
التوقع بضعف الدولار وتخفيض معدلات الفائدة يضيف طبقة أخرى إلى استراتيجيتنا. تاريخيًا، ترتفع الأسواق بعد بدء الاحتياطي الفيدرالي دورة التخفيض، وتظهر بيانات عقود الفائدة المستقبلية للمجموعة CME احتمالية عالية لأول تخفيض قبل نهاية هذا العام. لذلك، يجب أن نكون مستعدين لزيادة التقلب حول التقارير التضخمية القادمة واجتماعات الاحتياطي الفيدرالي، باستخدام هذه الأحداث كنقاط دخول لمراكزنا الصعودية.
