قام ترامب بتقليص موعده النهائي المبدئي البالغ 50 يومًا لاتفاقية السلام بين روسيا وأوكرانيا، حيث منح موسكو الآن “10 أو 12 يومًا” للامتثال. أبدى استياءه من الوضع خلال مؤتمر صحفي في اسكتلندا مع رئيس وزراء المملكة المتحدة كير ستارمر. وصرح ترامب أنه إذا لم تتحرك روسيا، فإن إدارته ستفرض تعريفة ثانوية بنسبة 100% على الدول التي تواصل شراء الصادرات الروسية.
الدول مثل الهند والصين وتركيا تشتري حاليًا حوالي 60% من صادرات النفط الخام الروسي، مما يساعد الاقتصاد الروسي منذ غزوه لأوكرانيا في عام 2022. يخطط الاتحاد الأوروبي لحظر المنتجات المكررة المصنوعة من النفط الروسي بحلول عام 2026. يحذر المسؤولون الهنود من أن العقوبات الثانوية الأمريكية قد تكون مدمرة بدرجة كبيرة، مما يدفع البلدان للبحث عن موردين بديلين.
تقلبات محتملة في السوق
نحن نستعد لقفزة كبيرة في تقلبات السوق، خاصة في أسواق الطاقة والعملات، بسبب الجدول الزمني الذي تم تقليصه بشكل كبير. إن النافذة الزمنية الممتدة من 10 إلى 12 يومًا التي طرحها الرئيس السابق تخلق حدثًا ثنائيًا حيث سيتسبب نتيجته في تحركات سعرية حادة وفورية. يجب على المتداولين أن يكونوا في وضعية استعداد لتحمل مخاطر مرتفعة، حيث أن المفاوضات الدبلوماسية بهذا الحجم نادرًا ما تنتهي في مواعيد نهائية غير محددة كهذه.
باعتبار تهديد العقوبات التي تعطل ما يقرب من 60% من صادرات الخام الروسي، نرى حجة قوية لمخاطر الارتفاع في أسعار النفط. لقد وصلت سعر خام برنت بالفعل إلى حوالي 86 دولارًا للبرميل على الأخبار، ونعتقد أن شراء خيارات الاتصال على العقود الآجلة لـ WTI أو برنت يعد طريقة حكيمة لتحقيق مكاسب محتملة من صدمة العرض. يعتبر مؤشر CBOE لتقلبات سوق النفط صناديق ETF (OVX)، وهو مقياس هام للخوف في سوق النفط، واحدًا للمراقبة عن كثب لرصد علامات شراء الذعر.
في جانب الأسهم، نوصي بالتحوط ضد تراجع السوق الأوسع من خلال شراء خيارات البيع على مؤشرات مثل S&P 500 أو صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة. يتم تداول مؤشر CBOE لحالياً عند حوالي 14، وهو مستوى نشعر بأنه لا يعكس بالكامل المخاطر الجيوسياسية التي يشكلها الفشل المحتمل لهذه المحادثات. يمكن أن يؤثر انهيار الدبلوماسية بشكل شديد على الشركات العالمية التي لها سلاسل توريد مرتبطة بالصين والهند.
ردود أفعال السوق وتداعيات العملة
تُظهر التجارب السابقة من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين أن الأسواق تتفاعل بشكل فوري وبشدة مع إعلانات التعريفات، غالبًا دون انتظار التنفيذ. نتوقع نمطًا مشابهًا، حيث من المحتمل أن تتخلص التداولات الحسابية من الأصول بشكل عنيف على أي عنوان يشير إلى أن العقوبات الثانوية وشيكة. لذلك من الضروري وجود مواقف دفاعية قبل انتهاء الموعد النهائي.
كما نتوقع رحلة نحو الأمان لصالح الدولار الأمريكي إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق، مما يخلق ضغوطًا على عملات الدول المتأثرة. هذا يقدم فرصة قصيرة الروبل الروسي أو الروبية الهندية مقابل الدولار. إن احتمالية وجود تعريفة بنسبة 100% ستكون صدمة اقتصادية شديدة التي ستقوم أسواق العملات بتسعيرها فورًا.
أنشئ حساب VT Markets المباشر الخاص بك واستمتع بالتداول الآن.
