شهد زوج العملات AUD/USD انخفاضًا بنسبة تقارب 0.6% ليصل إلى حوالى 0.6500. يأتي هذا الانخفاض نتيجة ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي بسبب اتفاقية تجارية جديدة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
الاتفاقية التجارية تضمنت خفض الولايات المتحدة للرسوم الجمركية على الواردات الأوروبية إلى 15%، بعد أن كانت تهدد برفعها إلى 30%. هذا التطور حسن من ظروف السوق للأصول الأكثر خطورة، رغم أن قوة الدولار الأمريكي قللت من الطلب على مثل هذه الأصول.
مؤشر الدولار الأمريكي
وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 98.30، وهو أعلى مستوى له في أسبوع. سيتوجه اهتمام السوق في المستقبل إلى البيانات الاقتصادية القادمة من الولايات المتحدة، بما في ذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي والبيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي، بالإضافة إلى تحديثات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
في أستراليا، يُنتظر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثاني، والمتوقع أن تُظهر نموًا معتدلًا في الأسعار. إذا ظلت ضغوط الأسعار متواضعة، فقد يؤثر ذلك في توقعات السوق بشأن تغييرات محتملة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
باعتبار أن الزوج يتوجه نحو 0.6500، نعتقد أن متداولي المشتقات يجب أن يستعدوا لضغوط مستمرة من التوجه النزولي أو زيادة التقلبات. القوة الكامنة وراء الدولار، نتيجة للتطورات التجارية الإيجابية، تشكل عقبة كبيرة للدولار الأسترالي. يجعل هذا الوضع شراء خيارات البيع طريقة واضحة للتوقع بمزيد من التراجعات.
يتم دعم زخم العملة الأمريكية بالبيانات القوية، مع بقاء أحدث أرقام التضخم السنوي الأساسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي عند 2.8%، مما يبقي الاحتياطي الفيدرالي على مسار حذر. الأسواق تقوم بتسعير فرصة تقل عن 50% لخفض سعر الفائدة بحلول سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. وهذا يعزز ميزة العائد للدولار مقارنة بالعملات الأخرى.
التوقعات الاقتصادية لأستراليا
على النقيض، التوقعات بالنسبة لأستراليا أقل وضوحًا. جاءت أحدث الأرقام الفصلية للتضخم عند نسبة 3.6%، وهي لا تزال مرتفعة بشكل غير مريح للبنك المركزي هناك. ومع ذلك، تشير بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة إلى أن الاقتصاد هش، مما يجعل مواصلة رفع الفائدة مخاطرة بالنسبة لواضعي السياسات هناك.
هذا التباين في سياسة البنك المركزي والقوة الاقتصادية هو وصفة كلاسيكية لضعف العملة. نرى قضية قوية لاستخدام استراتيجيات مثل فروق البيع الهابطة للاستفادة من التحرك المحتمل نحو مستوى 0.6400. هذه الإستراتيجية ستحد من التكلفة الأولية بينما توفر التعرض للاتجاه النزولي.
تاريخيًا، عندما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سياسة أكثر عدوانية من بنك الاحتياطي الأسترالي، كان زوج العملات AUD/USD يكافح. خلال دورة التشديد لعام 2022، ساهم هذا الديناميك بالذات في سقوط الزوج إلى ما دون 0.6300. نتوقع أن يؤثر هذا النمط التاريخي على سلوك التداول في الأسابيع القادمة.
