الدولار الأمريكي يظهر قوة، مع تحقيق مكاسب واسعة مقابل عملات G10، ويعزى ذلك جزئيًا إلى صفقة تجارية حديثة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. العملات مثل NZD وEUR وCHF تتراجع، بينما تشهد AUD وJPY أيضًا انخفاضات، في حين تظهر GBP وCAD وCNH تراجعات طفيفة.
عقود الأسهم الآجلة تصل إلى مستويات قياسية، وعائد السندات الأمريكية لعشر سنوات مستقر حول 4.40%. في السلع، النفط يتماسك فوق 65 دولارًا للبرميل، بينما يتم تداول النحاس والذهب بشكل دفاعي، مما يظهر ضعفًا إضافيًا.
الفعاليات الاقتصادية القادمة هذا الأسبوع متوقعة أن تشمل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي، وتقرير وظائف القطاعات غير الزراعية. من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة، مع التركيز على المعارضين المائلين إلى التيسير من أعضاء المجلس.
في أخبار أخرى، يستمر انحدار EUR/USD نحو 1.1650 بعد الصفقة التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما يعكس قوة الدولار. ويتحرك GBP/USD أيضًا نحو 1.3400، متأثرًا بتغيرات في التوقعات الاقتصادية. يظل الذهب دون مستوى 3,350 دولارًا وسط تحسن معنويات المخاطر بعد الصفقة التجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.
نظرًا للقوة الواسعة للدولار الأمريكي، نعتقد أن المتداولين ينبغي أن ينظروا في التمركز لزيادة الصعود من خلال الأسواق المشتقة. يمكن للمرء النظر في شراء خيارات الشراء على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي أظهر مرونة من خلال الثبات فوق المستوى 105 مؤخرًا. توفر هذه الاستراتيجية طريقة ذات مخاطرة محددة للربح إذا استمرت عملات G10 في الأداء السيئ مقابل العملة الخضراء.
مع دفع مؤشرات الأسهم إلى ارتفاعات جديدة، مثل تداول S&P 500 مؤخرًا فوق 5,300، فإن المراكز الطويلة الفعلية تحمل مخاطرة. نقترح استخدام انتشار خيارات الشراء الصاعدة على العقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية للاستفادة من مزيد من المكاسب مع تحديد الخسائر المحتملة. مؤشر التقلب CBOE (VIX) يحوم بالقرب من مستوى منخفض تاريخيًا عند 12، مما يجعل شراء الخيارات أقل تكلفة نسبيًا لمثل هذه الاستراتيجيات.
الاجتماع القادم للبنك المركزي وبيانات التضخم هي أحداث حاسمة ستؤثر على توقعات أسعار الفائدة. وفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال قطع أسعار الفائدة بأقل من 50٪ بحلول سبتمبر، وهو انقلاب حاد عن بداية هذا العام. نعتقد أن أي مفاجأة من باول قد يتم التعبير عنها عن طريق التمركز في خيارات على العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات.
يعرض التداول الدفاعي في المعادن الثمينة فرصة لألعاب هبوطية. مع تراجع الذهب عن الارتفاعات القياسية فوق 2,400 دولار للأونصة، قد يكون شراء خيارات البيع على عقود الذهب الآجلة أو الصناديق المتداولة في البورصة المرتبطة حماية فعالة ضد بيئة المخاطر المستمرة. في مجال الطاقة، مع تماسك النفط الخام حول 80 دولارًا للبرميل، قد يفكر المتداولون في بيع خيارات الشراء المغطاة لتوليد دخل أثناء انتظار كسر واضح في الاتجاه.
توقعًا لتقلبات السوق المحتملة حول تقرير الوظائف، نرى قيمة في استراتيجيات تستفيد من ارتفاع في التقلب. تاريخيًا، كان الانحراف الكبير عن الإجماع في رقم الوظائف غير الزراعية يسبب تحركات حادة في السوق. قد يكون استخدام استراتيجية المدى الطويل باستخدام الخيارات على زوج عملات مثل EUR/USD طريقة حكيمة للتوجه نحو تقلبات سعر كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه.
