تشهد العملات المشفرة انتعاشًا بعد تقلبات منتصف الأسبوع، حيث يكتسب الإيثيريوم زخماً. خلال عطلة نهاية الأسبوع، محى الخسائر السابقة، مرتفعًا من قرب $3,600 إلى أعلى مستوى له منذ ديسمبر العام الماضي.
السؤال الرئيسي يبقى حول ما إذا كان الإيثيريوم سيخترق حاجز $4,000، وهو مستوى تجاوزه آخر مرة بوضوح في أواخر 2021، مسجلاً قمة تزيد عن $4,800 قبل أن ينخفض. خلال تلك الفترة، وصل البيتكوين أيضًا إلى مستويات قياسية تفوق $60,000 لكنه لاحقاً تراجع إلى ما دون $20,000.
كافح الإيثيريوم مع مستوى $4,000 العام الماضي ولكنه الآن مستعد لمحاولة أخرى. تجاوز هذا المستوى يمكن أن يؤدي إلى مكاسب إضافية، ولكن الفشل قد يشير إلى قمة للعام.
عالمياً، يستمر اتجاه الصيف للعملات المشفرة والمقتنيات بقوة.
استناداً إلى ما أوضحه لو، نرى أن الإعداد حول $4,000 فرصة رئيسية للمتاجرين في الخيارات. تظهر البيانات الأخيرة تراكمًا كبيرًا في اهتمام الخيارات الشرائية المفتوحة، مع تركيز أكثر من 3 مليارات دولار عند أسعار تتراوح بين $4,000 و$5,000 حتى نهاية يونيو، مما يشير إلى انحياز صعودي قوي في سوق المشتقات. نعتقد أن التوجه نحو اختراق الأسعار هو التحرك الأساسي.
الصورة الأساسية تغيرت بشكل كبير منذ آخر اختبار لهذا المستوى السعري، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات المفاجئة على 19b-4 لتقديمات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للإيثيريوم. هذا يشكل حافزًا قويًا لم يكن موجودًا من قبل، مما يجعل من المرجح أن يحدث اختراق مستدام. تاريخياً، تشهد الأصول تدفقات كبيرة وتقديرًا في الأسعار بعد بدء تداول مثل هذه المنتجات، كما فعل البيتكوين بعد إطلاق صندوق الاستثمار المتداول الخاص به في يناير، حيث ارتفع بأكثر من 60٪ خلال الشهرين التاليين.
بالنسبة للتجار الذين يتوقعون اختراقًا، فإن شراء الخيارات الشرائية بأسعار محددة تزيد قليلاً عن $4,000 يعرض رهانًا ذو رافعة مالية على هذا الزخم الصاعد. بالنسبة لأولئك الذين يظلون حذرين بشأن احتمال الرفض، يمكن لشراء الخيارات البيعية أن يعمل كتحوط ضد الانخفاض الحاد. وفقًا لبيانات من Deribit، فقد ظل الاتجاه الزاوي الإيجابي عند 25، مما يُظهر أن الطلب على الخيارات الشرائية الصعودية لا يزال يفوق الطلب على الخيارات البيعية الهبوطية.
نرى أيضًا قيمة في استراتيجيات التي تحقق أرباحًا من زيادة التقلبات، بغض النظر عن الاتجاه. قد يكون الـstrangle الطويل، الذي يتضمن شراء خيار شراء خارج المال وخيار بيع خارج المال، فعالًا بينما نقترب من الإطلاق الرسمي لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية. هذا لأن السوق يقيّم تحركًا كبيرًا، والتقلبات الضمنية، رغم ارتفاعها، قد تقلل بعد من تأثير تداول صناديق الاستثمار المتداولة الحيّة.
الأساس هو مراقبة تسجيل التصريحات S-1 ليتم الانتهاء منها، حيث أن هذه هي الخطوة الأخيرة قبل أن تتمكن الصناديق الجديدة من بدء التداول. نعتقد أن السوق لا يتفاعل بشكل كافٍ مع حجم التدفقات المحتملة، التي قدرها المحللون في ستاندرد تشارترد يمكن أن تكون بين $15 مليار و$45 مليار في السنة الأولى فقط. من المرجح أن يحدث هذا الحدث تغييرًا يحدد الاتجاه لبقية الربع.
