أغلق زوج اليورو/الدولار الأسبوع بارتفاع يقارب 1%. جاء ذلك رغم أداء البيانات الاقتصادية الأميركية الأقل من المتوقع، حيث توازن ذلك مع تحديثات تجارية متفائلة.
أبرز البيانات الاقتصادية
ساهمت التطورات التجارية الإيجابية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في رفع المعنويات. انخفضت طلبات السلع المعمرة الأميركية بنسبة 9.6% في يونيو مقارنة بارتفاع الشهر السابق البالغ 16.5%، مع تأثر ملحوظ في قطاع النقل. زادت الطلبات الأساسية بنسبة 0.2%، مما يشير إلى وجود قوة طفيفة في استثمارات الأعمال.
أشار الرئيس ترامب إلى تقدم في الصفقات مع اليابان والاحتمالية لإبرام اتفاقيات مع الاتحاد الأوروبي والصين. ومع ذلك، ستصوت الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي على فرض رسوم مضادة ضد السلع الأميركية إذا لم يتم التوصل إلى صفقة تجارية مع الولايات المتحدة.
ترك البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير عند 2% وسط حالة من عدم اليقين داخل المجموعة. وفي الوقت نفسه، سيتجه التركيز الأسبوع المقبل إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة، وبيانات التضخم في الاتحاد الأوروبي، وإحصاءات التوظيف.
تشير التحليلات الفنية إلى أن زوج اليورو/الدولار يركز حول 1.1750. حركة فوق 1.1800 يمكن أن تتحدى الارتفاع السنوي البالغ 1.1829، في حين أن كسر الدعم قد يستهدف مستوى 1.1556. تتأثر قيمة اليورو بإصدارات البيانات الاقتصادية وميزان التجارة.
نرى أن الارتفاع الأخير في زوج العملات هش، حيث إنه ناجم أكثر عن التفاؤل التجاري بدلاً من الأسس الاقتصادية القوية. تشير الإشارات المتضاربة بين ضعف البيانات الأميركية والمعنويات الإيجابية من التطورات التجارية إلى سوق بلا اتجاه واضح. غالبًا ما تسبق هذه البيئة الغامضة فترة من التقلبات العالية.
اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
سيكون الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة محوريًا لاتجاه الدولار. مع وصول بيانات التضخم الأميركية الأخيرة إلى 3.1% في يونيو، نتوقع أن يكون هناك نبرة أكثر تشددًا مقارنة بالبنك المركزي الأوروبي الذي يتعامل مع معدل التضخم في منطقة اليورو البالغ 2.4%. هذا الاختلاف في السياسة يعزز تاريخيًا من قيمة الدولار مقابل اليورو.
أرقام الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة الأسبوع المقبل هي عامل رئيسي آخر، حيث تتراوح التوقعات حول نمو 2.1% للربع الثاني. عدد أقوى من المتوقع سيعزز الحالة لاقتصاد أميركي قوي وعملة أقوى. لذلك نحن نستعد لزيادة التقلبات حول هذه الإصدارات الهامة من البيانات.
على الرغم من أن التعليقات الواردة من الرئيس السابق حول الصفقات التجارية تقدم دفعات مؤقتة، إلا أن الاحتكاك الأساسي يظل خطرًا كبيرًا. يستمر التهديد بفرض رسوم مضادة من الاتحاد الأوروبي على السلع، في حالة فشل الصفقة، في خلق بيئة غير متوقعة. تاريخياً، أدت هذه المنازعات التجارية إلى تحركات حادة وغير متوقعة في سوق العملات.
نرى أن التركيز حول 1.1750 كفرصة للتموضع من أجل الاختراق باستخدام الخيارات. شراء الخيارات المتزامنة أو التبادلية يسمح للمتداولين بالربح من حركة كبيرة في كلا الاتجاهين، وهو ما يبدو محتملاً نظرًا لمخاطر الأحداث القادمة. يجعل انخفاض التقلب المضمن قبل إصدارات البيانات الكبيرة هذه الاستراتيجية جذابة.
سيكون الكسر الحاسم فوق مستوى 1.1800 هو إشارتنا للنظر في خيارات الشراء التي تستهدف الارتفاع السنوي. بالعكس، عدم الحفاظ على الدعم والتحرك نحو 1.1556 سيجعل خيارات البيع جذابة. ننصح بعدم اتخاذ مواقف كبيرة غير مغطية حتى يصبح نتيجة اجتماع البنك المركزي للاسبوع المقبل واضحة.
