استقرت العقود الآجلة للنفط الخام عند 65.16 دولار، مسجلةً انخفاضاً بمقدار 0.87 دولار في اليوم. في وقت سابق من هذا الأسبوع، انخفض السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 100 يوم، لكنه استمر في الإغلاق فوقه، مما يعكس ضعف الزخم الهبوطي.
مع بداية أسبوع تداول جديد، يهدف البائعون إلى الحفاظ على الأسعار تحت المتوسط المتحرك لـ 100 يوم لدفع الاتجاه الهبوطي. الانخفاض إلى ما دون منطقة التذبذب الأدنى عند 63.61 دولار يمكن أن يعزز الزخم الهابط ويزيد ثقة البائعين.
أما على الجانب الصاعد، فإن مستويات المقاومة محددة عند 66.96 دولار، مع وجود مقاومة إضافية عند المتوسط المتحرك لـ 200 يوم والبالغ 67.99 دولار. هذه المستويات ستشكل تحديات لأي حركة صعودية محتملة في الأسعار.
نرى أن السوق في حالة من الارتباك حيث فشل البائعون في تأمين انهيار حاسم. التقرير الأخير من إدارة معلومات الطاقة والذي أظهر زيادة غير متوقعة في المخزون بمقدار 3.7 مليون برميل يؤكد هذا الضغط الكامن في العرض. هذه البيانات الأساسية تدعم الضعف التقني الملحوظ في حركة السعر.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون ركوداً، نعتقد أن شراء خيارات البيع بأسعار تنفيذ تحت مستوى الدعم 63.61 دولار هو استراتيجية حكيمة. تصبح هذه الطريقة مربحة إذا ما تُرجمت المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي، والتي عززتها البيانات الأخيرة التي أظهرت انخفاض مؤشر مديري مشتريات التصنيع الصيني إلى 49.5، إلى انخفاض في أسعار النفط. يعتبر التداول المحدود المخاطر كهذا أمرًا معقولًا نظرًا لحالة عدم اليقين الحالية في السوق.
من ناحية أخرى، يجب أن نبقى مستعدين للصدمات الصعودية، خصوصًا من الأحداث الجيوسياسية. تاريخيًا، فإن التوترات في الشرق الأوسط أو خفض الإنتاج المفاجئ من أوبك+، مثل تلك التي أُعلنت في أواخر 2022 والتي أثارت ارتفاعًا، يمكنها بسرعة عكس الاتجاه. ولذلك، فإن شراء خيارات الشراء بأسعار تنفيذ فوق مقاومة 67.99 دولار يمكن أن يكون وسيلة حماية قيمة أو تحركًا مضاربًا.
بالنظر إلى الطبيعة المترقبة للسوق، يبدو أن الانفجار محتمل، على الرغم من أن اتجاهه لا يزال غير مؤكد. مع مؤشر تقلبات أسعار النفط الخام CBOE (OVX) الذي يحوم بالقرب من مستوى منخفض نسبيًا عند 30، لا تبدو أقساط الخيارات مكلفة بشكل مفرط. هذا يوفر فرصة لبناء إستراتيجية “سترانجل” طويلة، والتي تنطوي على شراء كل من دعوة خارج المال ووضع، لتحقيق الربح من حركة سعر كبيرة في أي من الاتجاهين.
