تشهد الأسهم الأمريكية ارتفاعًا مع زيادة قيمة المؤشرات الرئيسية. ورغم التعليقات التي تشير إلى توقعات مختلطة حول التجارة مع الصين والاتحاد الأوروبي، هناك تفاؤل بشأن صفقة تجارية جديدة بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة واحتمالية تخفيض أسعار الفائدة.
ستعلن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن قرارها بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. إذا لم تتماشى التضخم مع التوقعات، قد يتم النظر في خفض أسعار الفائدة قبل الوصول إلى هدف التضخم البالغ 2%، خاصة أن تضخم الخدمات يتراجع.
تظهر المؤشرات الرئيسية الحالية مكاسب طفيفة:
داو جونز: 44,747.51 (+0.12%)
S&P 500: 6,375.84 (+0.20%)
ناسداك: 21,096.95 (+0.19%)
راسل 2000: 2,244.90 (−0.32%)
من بين الأفضل أداءً اليوم:
– روبلوكس: +2.84%
– بالانتير: +2.77%
– AMD: +2.52%
– تسلا: +2.45%
إنتل يتصدر قائمة الأسهم المتراجعة، مع مواجهة تشكك بعد نتائج الأرباح:
– إنتل: −8.33%
– غرايسكيل بيتكوين: −3.08%
– ميكروستراتيجي: −2.14%
تشمل التراجعات الكبيرة الأخرى شركات مثل IBM وساوث ويست إيرلاينز.
مع قرب صدور قرار أسعار الفائدة، نرى تسعير السوق من أداة CME FedWatch تشير إلى احتمال يتجاوز 90% لبقاء الأسعار كما هي. يتوجه الاهتمام الكبير إلى تعليقات الرئيس، حيث أن أي تلميح لخفض استباقي يمكن أن يشعل السوق. تحول مماثل حكيم في أواخر 2023 سبق انتعاش كبير، مما يخلق سابقة تاريخية لما يمكن توقعه.
مؤشر التقلبات CBOE (VIX) يتداول حاليًا بالقرب من مستوى 13، وهو أقل بكثير من متوسطه التاريخي، مما يعكس هدوء السوق الحالي. نعتقد أن هذا يقدم فرصة لشراء حماية بثمن نسبي منخفض أو خيارات اتجاهية على المؤشرات الرئيسية قبيل إعلان الأربعاء. تاريخياً، يمكن أن يقفز VIX بنسبة 10-20% في يوم قرار الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل المراكز الطويلة في التقلبات جذابة.
يشير التباين الحاد في قطاع أشباه الموصلات، حيث سقط أحد اللاعبين الرئيسيين بأكثر من 8% بينما ارتفع آخرون مثل AMD وشركة تايوان لأشباه الموصلات، إلى فرصة واضحة للتجارة المعاكسة. نحن ننظر في استراتيجيات الخيارات التي تكون طويلة على المتفوقين وقصيرة على المتراجع للاستفادة من هذه الرواية المحددة. هذا يعزل مخاطر التنفيذ الخاصة بالشركة عن الشعور الإيجابي الأوسع في قطاع التكنولوجيا.
تشير قوة الأسماء التي تواجه المستهلك مثل شيبوتلي وشوبيفاي إلى أن المتداولين يراهنون على إنفاق مرن، رغم مخاوف التضخم. أظهرت أحدث بيانات مبيعات التجزئة زيادة متواضعة بنسبة 0.1% من شهر لآخر، والتي، رغم أنها ليست مذهلة، تجنبت الانخفاض الذي خشيه البعض. نرى في ذلك سببًا للنظر في خيارات الانتشار التصاعدي على صندوق Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY) للعب هذه القوة المستمرة.
