يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من نقطة مقاومة حاسمة حيث تتحول الأنظار إلى السياسة اليابانية والبيانات الأمريكية القادمة. يظل الدولار الأمريكي من بين أضعف العملات الرئيسية، مدعومًا بأخبار إيجابية حول التعريفات وأرقام التضخم الأمريكية الأقل من المتوقع في الأسبوع الماضي. يتوقع السوق تخفيضين في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام للاحتياطي الفيدرالي، مع بقاء الظروف مستقرة إلى حد كبير مؤخرًا. في اليابان، ظهرت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو أقل من المتوقع، وقد يتطلب المزيد من التقدير للين بيانات أمريكية ضعيفة أو تضخمًا يابانيًا أعلى.
على الإطار الزمني اليومي، انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى ما دون المقاومة 148.30 وامتد في انخفاضه إلى 146.00 قبل التعافي. قد يستمر البائعون حول المقاومة 148.28، مستهدفين هبوطاً إلى الدعم 142.35. سيتابع المشترون اختراقاً لتعزيز الميول الصعودية نحو المقاومة 151.20. في الإطار الزمني 4 ساعات، تحولت مقاومة صغيرة عند 147.00 إلى دعم، مع احتمالية تراكم المشترين حول هذه المستويات في حين يستهدفون اختراقاً فوق 148.28. قد يبحث البائعون عن انخفاض في السعر لزيادة الفرص الهبوطية تجاه الدعم 142.35. على الإطار الزمني 1 ساعة، يسعى المشترون لفرص شراء في حالة الانخفاض عند الدعم، بينما يستهدف البائعون كسرًا نزوليًا لتحقيق قيعان جديدة.
نرى تداول الزوج عند تقاطع فني حرج، مما يشير إلى أن التقلبات قد تزيد في الأسابيع القادمة. تخلق الإشارات الاقتصادية المتضاربة من كلا البلدين بيئة غير مؤكدة حيث يكون تعريف المخاطر شرطًا أساسيًا لأي مركز جديد. يجعل هذا التوتر منه مرشحًا رئيسيًا لاستراتيجيات يمكن أن تربح من حركة سعر كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه.
تُختبر توقعات السوق لدولار أضعف بفضل البيانات الأخيرة التي تظهر أن التضخم الأساسي في الولايات المتحدة لا يزال مستمرًا، مع وصول أحدث أرقام مؤشر أسعار المستهلكين إلى 3.8٪ على أساس سنوي. يتحدى هذا السرد عن تخفيضين مضمونين في أسعار الفائدة، مما يجعل تراجع الدولار بشكل حاد أقل يقينًا. نعتقد أن هذه القوة الأساسية تعني أن التجار يجب أن يكونوا حذرين من المراهنة بشدة ضد العملة الأمريكية استنادًا إلى السياسة النقدية وحدها.
على الجانب الآخر، بلغت نسبة التضخم الوطني في اليابان مؤخرًا 2.2٪، وهو ما خيب التوقعات وعزز نهجًا حذرًا من البنك المركزي. لم يتبع الزيادة التاريخية في معدلات الفائدة وعوداً بنهج صارم، مما يشير إلى أن المسؤولين ليسوا في عجلة من أمرهم لتشديد السياسة بشكل أكبر. هذا يعني أن الدعم الأساسي لاستمرار ارتفاع الين لا يزال ضعيفًا.
بالنظر إلى هذا الجمود، نعتقد أن شراء الخيارات للتداول بناءً على احتمال زيادة في التقلبات هو نهج سليم. يسمح خيار الشراء المتوازن، الذي ينطوي على شراء خيار شراء وخيار بيع عند نفس سعر التنفيذ، للمتداول بالربح من اختراق في أي من الاتجاهين. تناسب هذه الاستراتيجية الوضع الحالي من عدم اليقين لأنها لا تتطلب اختيار جانب محدد.
بالنسبة للمتداولين الذين لديهم وجهة نظر اتجاهية، فإن استخدام الخيارات لتداول المستويات الفنية المحددة يوفر إدارة واضحة للمخاطر. قد يفكر المتداولون الهبوطيون في شراء خيارات البيع للتموضع عند كسر مستوى الدعم 146.00. وبالمثل، يمكن للمتداولين الصعوديين استخدام خيارات الشراء للعب على احتمال حركة تتجاوز مقاومة 148.30.
ويجب أن نأخذ أيضًا في الاعتبار السوابق التاريخية، لا سيما التدخل المباشر للسوق من قبل السلطات في أواخر عام 2022 عندما تجاوز الزوج مستوى 150. يشكل هذا حاجزًا نفسيًا قويًا، ونعتقد أن خطر اتخاذ إجراء رسمي لتعزيز الين يرتفع بشكل كبير مع اقترابنا من تلك المنطقة. يمثل هذا عاملاً رئيسيًا للمخاطر لأي مراكز طويلة في المشتقات.
