تحافظ الولايات المتحدة على عجز تجاري كبير مع الصين. على الرغم من ذلك، تشير التعليقات الأخيرة إلى أن الولايات المتحدة في وضع مستقر نسبيًا فيما يتعلق بالعلاقات التجارية مع الصين.
تستمر الجهود لإدارة والتفاوض حول شروط التجارة بين الدولتين. وقد أعرب المسؤولون عن مستوى من الرضا عن الوضع الحالي لهذه التفاعلات.
نجد أن بيان المسؤول السابق في وزارة الخزانة بعيد عن الواقع الرقمي. حيث بلغ عجز تجارة السلع الأمريكية مع الصين مبلغًا مذهلاً قدره 279.4 مليار دولار في عام 2023، وفقًا لمكتب الإحصاءات الأمريكية. يعتبر فجوة بهذا الحجم مصدرًا دائمًا للتوتر الاقتصادي والسياسي الذي يمكن أن يتصاعد في أي لحظة.
يتناقض هذا الرأي المتفائل بشكل حاد مع خطاب الإدارة الحالية، حيث سافرت مسؤولون مثل جانيت يلين مؤخرًا إلى الصين للتحذير من المخاطر الاقتصادية للقدرة الصناعية الزائدة. كما أفادت التقارير أن البيت الأبيض يدرس جولة جديدة من الرسوم الجمركية، تستهدف específicamente المركبات الكهربائية والمنتجات الشمسية الصينية. تشير هذه الإجراءات إلى وجود صراع وليس هدوء، مما يخلق بيئة مثالية لمفاجآت السوق.
بالنسبة لنا، هذا يعني أنه حان الوقت للاستعداد لارتفاع في التقلبات. يجب أن نفكر في شراء خيارات شراء طويلة الأجل على VIX أو شراء استراتيجيات straddles على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مثل SPY. تتيح لنا هذه الاستراتيجية الربح من تأرجح كبير في السوق، بغض النظر عما إذا كانت الأخبار تدفعه للأعلى أو للأسفل.
تُظهر التاريخ أن الأسواق تتفاعل بشكل حاد مع أخبار التجارة غير المتوقعة. خلال ذروة الحرب التجارية 2018-2019، دفعت إعلانات الرسوم الجمركية المفاجئة VIX إلى تجاوز 20 في عدة مناسبات، معاقبة المتداولين الذين لم يكونوا مستعدين. يعتبر الوثوق بالكلمات المهدئة بدلاً من البيانات الصعبة خطأ يجب ألا نعيد تكراره.
استجابة أكثر مباشرة تتمثل في إنشاء تحوطات ضد القطاعات الأكثر تعرضًا. يجب علينا شراء خيارات بيع وقائية على صناديق الاستثمار المتداولة لأشباه الموصلات والشركات الصناعية الكبرى التي لديها سلاسل توريد صينية معقدة. هذه هي الأسماء التي ستتفاعل بحدّة وسلبية إذا ثبتت الكلمات الرسمية بأنها فارغة وتم اتخاذ حواجز تجارية جديدة.
