انخفضت مبيعات التجزئة في كندا بإستثناء السيارات بنسبة طفيفة بلغت 0.2% على أساس شهري في مايو. وقد تجاوز هذا الرقم الانخفاض المتوقع بنسبة 0.3%.
شهد الـ EUR/USD تذبذبًا حول 1.1770 حيث تفاعلت الأسواق مع حدث البنك المركزي الأوروبي. هناك تفاؤل بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
تحركات الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي
واجه الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ضغطاً هبوطياً متجدداً، متراجعاً إلى مستويات منخفضة في خانات الـ 1.3500. ساهمت البيانات المختلطة من المملكة المتحدة في هذا الاتجاه الهبوطي.
استعادت أسعار الذهب بعضاً من زخمها بعد أن انخفضت إلى ما دون مستوى 3,350 دولار وتبقى دون مستوى 3,400 دولار. تتأثر الأسعار بحركات الدولار الأمريكي المواتية والعوائد الأمريكية المرتفعة.
في سوق العملات الرقمية، استعادت بيتكوين مستوى 118,000 دولار، في حين أظهرت إيثريوم وXRP إشارات هبوطية. استقرت إيثريوم عند 3,630 دولار، مسجلة انخفاضاً بنسبة 6% من القمم الأخيرة البالغة 3,858 دولار.
شهدت الأشهر الستة الأولى من ولاية ترامب الثانية تحولات سياسية غير متوقعة وصمود قوي في السوق. ظلت تركيزه على أجندة “أمريكا أولاً”، مما أثر على التجارة والأولويات الوطنية.
بيانات مبيعات التجزئة الكندية
نرى البيانات الأخيرة حول مبيعات التجزئة في كندا، التي أظهرت زيادة بنسبة 0.9% في يناير 2024، علامة على قوة المستهلك الأساسية. قد يوفر هذا الصمود دعماً مؤقتاً للدولار الكندي. نحن نستعد للتقلبات في العملة، باستخدام الخيارات للحماية من التحولات غير المتوقعة في سياسة البنك المركزي.
اليورو يواصل التداول بشكل ضعيف أمام الدولار بالقرب من مستوى 1.0850، حيث يبدو أن البنك المركزي الأوروبي أكثر ميلاً لخفض أسعار الفائدة قبل الاحتياطي الفيدرالي الأميركي. يشير هذا الفارق المتزايد في السياسة إلى مسار أقل مقاومة للأسفل للزوج. نحن ندرس خيارات البيع على EUR/USD للاستفادة من هذا الاتجاه الهبوطي المتوقع.
الجنيه الإسترليني يواجه تحدياته الخاصة، مثقلاً ببيانات التضخم في المملكة المتحدة التي لا تزال مرتفعة عند مستوى 4.0%. هذا الوضع الاقتصادي يخلق حالة من عدم اليقين لبنك إنجلترا وقد حدّ من قيمة الجنيه حول مستوى 1.2600. بالنظر إلى الرياح المعاكسة، نرى المزيد من المخاطر نحو الاتجاه الهبوطي ونحذر من اتخاذ مراكز شراء طويلة الأجل.
الذهب يكافح للحفاظ على الزخم فوق مستوى 2,200 دولار للأونصة، مضغوطاً من العوائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات التي تتجاوز 4.2%. تاريخياً، فترات العوائد المرتفعة والدولار القوي حدت من جاذبية المعدن النفيس غير المربح. نعتقد أن بيع خيارات الشراء يمثل استراتيجية حكيمة للاستفادة مما نراه على أنه سقف للجهة الصعودية.
في سوق العملات الرقمية، تتكشف فجوة كبيرة حيث تقترب بيتكوين من 70,000 دولار في حين تظهر العملات الأخرى مثل إيثريوم ضعفاً. لقد تجاوزت هيمنة بيتكوين في السوق نسبة 52%، وهي الأعلى منذ أبريل 2021، مما يشير إلى انتقال إلى الأصول الآمنة ضمن فئة الأصول. وهذا يشير إلى أن استراتيجية تداول الأزواج، والتي تتضمن شراء زعيم السوق وبيع سلة من المتأخرين في الأداء، يمكن أن تكون فعالة.
يجب على السوق الاستعداد للصدمات المحتملة نتيجة لأجندة السياسات غير المتوقعة للسيد ترامب. يمكن أن يؤدي تهديد بفرض تعريفة استيراد عالمية بنسبة 10% إلى حدوث تقلبات في السوق مماثلة لفترة الحرب التجارية في عام 2018. نتيجة لذلك، نحن نزيد من التعرض لأدوات مثل العقود الآجلة لـ VIX للتحوط ضد الانخفاضات المفاجئة المدفوعة بالسياسة.
