تستمر أسهم Nvidia في الارتفاع، متجاوزة الرقم القياسي السابق للإغلاق عند $173.00 من 17 يوليو، لتتداول الآن بالقرب من $173.10. في وقت سابق من هذا الأسبوع، شهدت الأسهم انخفاضًا من $173.17 إلى $164.58، قبل أن يتدخل المشترون بالقرب من المتوسطات المتحركة، مما أدى إلى ارتداد.
الشارت الساعي يظهر نمطًا حيث تتلقى الانخفاضات دعمًا عند المتوسط المتحرك لـ 50 ساعة أو إذا تم اختراقه، عند المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة. توفر هذه المتوسطات دليلاً للمتداولين، الذين يحافظون على نظرة صعودية طالما بقيت الأسعار فوقها.
بالنسبة للمتداولين، من الضروري التعرف عند تغير الانحياز. يستمر الاتجاه الصعودي طالما ظلت الأسعار فوق هذه المتوسطات المتحركة؛ سقوطها دون ذلك يشير إلى تغير إلى نظرة نزولية قصيرة الأجل. التحليل يشدد على أهمية فهم المخاطر على ملاحقة المكافآت المحتملة، مع التركيز على متى ينبغي إعادة النظر في المواقف إذا ما تراجعت مستويات الدعم.
استنادًا إلى الاتجاه الصعودي المستمر، نرى فرصة لاستخدام المشتقات لإدارة المخاطر مع المشاركة في المكاسب. ومع ارتفاع السهم بأكثر من 150% منذ بداية العام، فإن المفتاح هو استخدام المتوسطات المتحركة كدليل لبنية التداول. هذا يسمح لنا بالبقاء في الاتجاه مع وجود إشارة واضحة للوقت المناسب للخروج.
باتباع النمط الراسخ للاختراقات التي تجد الدعم، نعتقد أن بيع الخيارات المضمونة نقدًا أو فروق الائتمان هي نهج سليم. من خلال وضع سعر الإضراب القصير بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 50 ساعة أو 100 ساعة، يمكننا جمع القسط مع تحديد مخاطرنا بدقة. تستفيد هذه الاستراتيجية من ارتداد السعر، التحرك جانبيًا، أو حتى الهبوط قليلاً، طالما بقت فوق المستوى المختار.
يجب أن ننتبه جيدًا إلى تقرير الأرباح القادم المتوقع في نهاية أغسطس، والذي سيتسبب في ارتفاع حاد في التقلب الضمني. هذا يجعل شراء الخيارات أكثر تكلفة، لكنه يخلق بيئة ملائمة لبيع الأقساط، حيث إنه من المتوقع أن ينهار التقلب فورًا بعد الإعلان. تاريخيًا، الحركة بعد الأرباح للسهم غالبًا ما تكون أقل من ما تسعره أسواق الخيارات، مما يكافئ من باع الأقساط المرتفعة.
التحليل يلاحظ بشكل صحيح أن الكسر دون المتوسطات المتحركة سيغير الانحياز إلى الجانب السلبي. بالنسبة لمتداولي المشتقات، هذه إشارة واضحة لإغلاق المراكز الصعودية مثل العقود الطويلة أو الخيارات القصيرة. يمكن أن يكون هذا أيضًا الزناد لبدء مواقف هبوطية، مثل شراء الخيارات، للاستفادة من التصحيح المحتمل.
هذا الشعور الصعودي يعززه اقتناع المؤسسات الكبرى، حيث قامت شركات مثل Rosenblatt Securities مؤخرًا برفع أهداف الأسعار إلى $200 على أساس ما بعد الانقسام. هذا الثقة الأساسية تدعم البقاء مع الاتجاه طالما يبقى السعر فوق مستويات الدعم الفنية المذكورة. طالما أننا لا نواجه “مخاطر خارجية”، فهناك سبب للحفاظ على استراتيجية مشتقات صعودية.
