حاول زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري الانخفاض يوم الأربعاء وفي وقت سابق اليوم، لكن كلا المحاولتين لم تستمرا. لم يتمكن البائعون من الحفاظ على الزخم دون مستوى 0.7919، مما تسبب في ارتداد إلى نطاق بين 0.7938 و 0.7947.
بعد الاستقرار بالقرب من هذا النطاق، وصل السعر إلى 0.7938 قبل أن يتحرك إلى قمم جديدة في الجلسة الأمريكية المبكرة. يواجه الارتداد مقاومة من مستويات فنية رئيسية، حيث تعد المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة عند 0.7963 الهدف التالي.
وصول زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري إلى هذا قد يدفعه نحو المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة عند 0.79855 كهدف تالي. تشكل هذه المتوسطات المتحركة، إلى جانب خط الاتجاه الذي تم كسره ويعمل الآن كمقاومة، عقبة كبيرة أمام المشترين لاستعادة السيطرة على المدى القصير.
من شأن حركة فوق هذه المستويات أن تحول الانحياز قصير الأجل إلى الأعلى، مستهدفة منطقة 0.8017 وارتفاعات الأسبوع الماضي تصل إلى 0.80628. إذا بقيت هذه المتوسطات غير مكسورة، فإن البائعين يحتفظون ببعض السيطرة، مع احتمال أن يركز المتداولون على النطاق بين 0.7938 و 0.7947.
نرى حركة السعر الحالية كتوحيد قصير الأجل ضمن اتجاه صاعد أكبر بكثير. لا يزال الدافع الأساسي هو الفارق الواضح بين سياسة البنك الفيدرالي الأمريكي والبنك الوطني السويسري. هذا الاختلاف يفضّل بشدة الدولار القوي مقابل الفرنك على المدى المتوسط.
فاجأ البنك الوطني السويسري الكثيرين بخفض سعر الفائدة الرئيسي مرة أخرى في يونيو 2024 إلى 1.25% مشيرًا إلى تفضيل واضح للتيسير. وهذا يتناقض مع البيانات الأخيرة للتضخم في الولايات المتحدة، التي رغم اعتدالها قليلاً في مايو إلا أنها جعلت مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حذرين من خفض أسعار الفائدة بسرعة. هذا الفارق المتزايد في معدلات الفائدة يشكل محفزًا قويًا لتدفق رأس المال نحو العملة ذات العائد الأعلى.
بالنسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن الاتجاه الصاعد سيستأنف، نعتقد أن شراء خيارات الشراء ذات أسعار التنفيذ فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة يبدو منطقيًا. باستخدام هدف مثل 0.8017 كسعر تنفيذ يمنح طريقة واضحة ومحددة المخاطر للاستفادة من الارتفاع. تستند هذه الاستراتيجية إلى فكرة أن الانخفاض الأخير كان تراجعًا مؤقتًا، وليس انقلابًا في الاتجاه.
إذا كانت المقاومة عند المتوسطات المتحركة قوية جدًا في المستقبل القريب، يمكن للمتداولين النظر في بيع خيارات البيع المضمونة نقدًا بأسعار تنفيذ قريبة من منطقة التأرجح 0.7938. هذا يولد دخل من العلاوة ويجهز لصفقة طويلة محتملة بسعر أكثر ملاءمة إذا انخفض الزوج. هذا يتماشى مع الرأي أن البائعين لديهم بعض السيطرة حتى يتم كسر هذه المستويات العلوية الرئيسية.
من خلال النظر إلى الوراء، فإن الاتجاهات المستدامة في هذا الزوج غالبًا ما تكون مدفوعة بسياسة البنوك المركزية. الاتجاه الصعودي القوي لمعظم عام 2024 هو نتيجة مباشرة لتحول البنك الوطني السويسري إلى السياسة التيسيرية بينما ظل الفيدرالي ثابتًا. لذلك يجب أن نعتبر المعركة الحالية عند المتوسطات المتحركة اختبارًا حاسمًا لما إذا كان هذا الموضوع المهيمن سيعود للظهور في الأسابيع المقبلة.
