أعلنت شركة هاسبرو عن أرباح ربع سنوية بلغت 1.3 دولار للسهم الواحد، متجاوزةً التقديرات بالإجماع التي كانت تقدر بـ 0.78 دولار للسهم الواحد. وتقارن هذه الأرقام بأرباح العام الماضي التي بلغت 1.22 دولار للسهم، مما يشير إلى مفاجأة في الأرباح بلغت +66.67%.
في الربع السابق، حققت هاسبرو مفاجأة في الأرباح بنسبة +55.22% بالإبلاغ عن 1.04 دولار للسهم مقارنة بالتوقعات بـ 0.67 دولار. خلال الأربعة أرباع الماضية، تفوقت الشركة باستمرار على التقديرات المتعلقة بأرباح السهم.
بلغت إيرادات هاسبرو للربع المنتهي في يونيو 2025، 980.8 مليون دولار، متجاوزةً التقديرات بالإجماع بنسبة 10.43%. مقارنةً بالعام السابق، عندما كانت الإيرادات 995.3 مليون دولار، فقد تجاوزت الشركة تقديرات الإيرادات ثلاث مرات في الأربعة أرباع الماضية.
منذ بداية العام، ارتفعت أسهم هاسبرو بنسبة 38.7%، بالمقارنة مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 7.3%. ومن المرجح أن تعتمد تحركات سعر السهم في المستقبل على تعليقات الإدارة بشأن توقعات الأرباح المستقبلية.
التقديرات للربع القادم تقف عند 1.63 دولار للسهم الواحد مع إيرادات تبلغ 1.27 مليار دولار. بالنسبة للسنة المالية الحالية، التوقعات هي 4.30 دولار للسهم الواحد مع إيرادات تبلغ 4.23 مليار دولار. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تعلن شركة جاكس باسيفيك ضمن نفس الصناعة عن خسارة ربع سنوية قدرها 0.38 دولار للسهم الواحد.
نظراً للتفوق القوي في الأرباح، نعتقد أن الزخم الإيجابي في السهم سيستمر على المدى القصير. الأداء المثير للإعجاب مقابل مؤشر S&P 500 مبرر الآن بالنتائج الأساسية، وليس فقط بالتكهنات. في الواقع، بعد أخبار مماثلة إيجابية، أعاد المحللون في بنك أوف أمريكا تأكيد تصنيف “الشراء” مع سعر مستهدف يشير إلى إمكانية زيادة إضافية بنسبة 15-20% من المستويات الحالية.
بالنسبة لمتداولي الخيارات، نرى فرصة ليس في شراء المكالمات الباهظة، بل في بيع خيارات البيع. تستفيد هذه الاستراتيجية من التقلبات الضمنية المرتفعة التي تسبق عادةً إعلان الأرباح وتعبر عن الثقة بأن السهم سيحافظ على مستوياته الحالية أو سيرتفع. بيع خيارات البيع الخارجة عن المال يسمح للمتداولين بتحصيل علاوة، وهو ما يعني الحصول على مقابل للموافقة على شراء السهم بسعر أقل.
تاريخياً، شهد السهم “انخفاضاً في التقلب” بعد الأرباح، حيث تقل تكلفة الخيارات بعد إزالة حالة عدم اليقين الناتجة عن التقرير. في جلسات التداول بعد الإعلانات الأربعة الأخيرة للأرباح، انكمشت التقلبات الضمنية بنسبة 25% في المتوسط، مما جعلها بيئة مثالية لبائعين الخيارات. تظهر البيانات السوقية الحالية اهتماماً مفتوحاً بشكل غير معتاد في خيارات البيع لدورة انتهاء الصلاحية القادمة، مما يشير إلى أن الكثيرين يراهنون على هبوط، وهو ما يمكننا التداول ضده.
تضع التقديرات المقدمة للربع القادم سقفاً عالٍ، لكن القدرة المستمرة للشركة على تجاوز التوقعات تبني الثقة. وعلاوة على ذلك، فإن الضعف المتوقع من المنافسين في نفس الصناعة يضع الشركة في موضع جيد للاستحواذ على حصة أكبر من السوق. سنكون مراقبين عن كثب لتعليقات الإدارة بشأن أي مراجعات تصاعدية في توقعات إيراداتهم للسنة الكاملة.
