في يونيو، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في جنوب أفريقيا من 0.2٪ إلى 0.3٪ على أساس شهري. هذا الارتفاع الطفيف في مؤشر أسعار المستهلكين يشير إلى زيادة مستمرة، وإن كانت بطيئة، في التضخم الاستهلاكي داخل البلاد.

زوج يورو/دولار أمريكي في تراجع، يقترب من 1.1700، مع تعزيز الدولار الأمريكي. هذا التحرك مرتبط بتحسن التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة بعد الإعلان عن اتفاقية تجارية مع اليابان.

استقرار زوج GBP/USD

يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على استقراره حول مستوى 1.3550 خلال الجلسة الأوروبية، بدعم من تفاؤل معنوي في السوق. هذا التفاؤل ناتج عن الآثار الإيجابية لترتيب التجارة بين الولايات المتحدة واليابان، رغم أن الدولار الأمريكي لا يزال تحت ضغط طفيف.

شهدت أسعار الذهب انتعاشًا معتدلاً من أدنى مستوياتها السابقة، لكنها لا تظهر زخمًا مستمرًا نحو الأعلى. يعكس التفاؤل في السوق المدفوع بالاتفاق التجاري بين الولايات المتحدة واليابان ضعف الطلب على الذهب كملاذ آمن.

وصلت قيمة BNB، المعروفة سابقًا باسم بينانس كوين، إلى قيمة قمة جديدة عند 804.70 دولار، متجاوزة القيمة السوقية لسولانا. هذا الارتفاع في قيمة BNB دفع رأس مالها السوقي إلى أكثر من 110 مليار دولار.

النصف الأول من فترة ولاية ترامب الثانية يتميز بتغييرات سياسة مثيرة للجدل وتركيز على مبادرات “أمريكا أولاً”. على الرغم من هذه التغييرات، أظهرت الأسواق قدرة على التكيف مع المشهد السياسي المتجدد.

اتجاهات السوق العالمية

نرى في الارتفاع الطفيف في مؤشر أسعار المستهلكين في جنوب أفريقيا إشارة إلى تضخم عالمي مستمر، وإن كان مدروسًا. بالنظر إلى أن بيانات التضخم الأمريكي الأخيرة أظهرت أيضًا تباطؤًا طفيفًا إلى 3.3٪ في مايو، نعتقد أن استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من تحركات معدلات الفائدة المحدودة، بدلاً من ارتفاع حاد، هي استراتيجيات حكيمة. يمكن للمتداولين التفكير في بيع خيارات قصيرة الأجل على العقود الآجلة لأسعار الفائدة إذا توقعوا استمرار التقلبات المنخفضة.

نعتقد أن الاتجاه الهبوطي في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، الذي يتداول الآن بالقرب من 1.07، سيستمر بسبب السياسات المتباينة للبنوك المركزية. ومع تخفيض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة في الآونة الأخيرة مقابل موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، يبدو شراء خيارات البيع على اليورو استراتيجية جيدة للتحوط من المزيد من التراجعات. يسمح هذا للمتداولين بالاستفادة من تقوية الدولار.

على الرغم من أن الأسواق تظهر بعض التفاؤل، إلا أن الاستقرار في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قد يكون مؤقتًا قبل الانتخابات العامة المقبلة في المملكة المتحدة واستمرار التضخم المحلي. نوصي المتداولين بالاستعداد لارتفاع في التقلب عن طريق شراء استراتيجيات تداول مزدوجة على زوج العملات. هذا الموقف يحقق ربحًا من حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه، دون المراهنة على نتيجة معينة.

الانتعاش المعتدل في أسعار الذهب يعكس حالة عدم اليقين المستمرة، حتى مع التفاؤل في السوق. نرى إمكانية استخدام العقود الآجلة للتعبير عن وجهة نظر بشأن الحركة القادمة للمعدن، والتي ترتبط بشكل كبير بتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية. يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء مقابل موقع طويل على الذهب طريقة فعالة لتوليد الدخل في انتظار خروج واضح.

الارتفاع الأخير في قيمة BNB يسلط الضوء على التقلب الشديد الموجود في أسواق العملات المشفرة. ننصح باستخدام منتجات المشتقات مثل العقود الآجلة المتواصلة بحذر، مع وضع أوامر وقف الخسارة المتشددة لإدارة انعكاسات حادة محتملة. يستطيع أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من مقتنيات العملات المشفرة الحالية شراء خيارات البيع لتوفير حماية قيمة من الانخفاضات المحتملة.

النظر إلى المشهد السياسي الذي وصف فترة ولايته الثانية، نتوقع زيادات في التحولات السوقية المرتبطة بالإعلانات السياسية. تاريخيًا، ارتفع مؤشر التقلبات الخاص ببورصة شيكاغو (VIX) بشكل كبير خلال فترات عدم اليقين السياسي، كما شوهد في الفترة التي سبقت انتخابات 2016. نعتقد أن شراء خيارات شراء طويلة الأمد على مؤشر VIX يعد وسيلة فعالة من حيث التكلفة لتأمين المحافظ ضد الاضطرابات المحتملة في السوق في الأشهر القادمة.