في التداول الأوروبي الصباحي، تشهد الأسهم ارتفاعاً، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%. كما تتحسن الأسواق الأوروبية، حيث ارتفع مؤشر DAX بنسبة 1.1% وCAC 40 بنسبة 1.6%، ممحياً الخسائر الأسبوعية السابقة. ويأتي ذلك بعد صفقة تجارية بين الولايات المتحدة واليابان، مع احتمال تأثر النتائج المستقبلية بالوضع السياسي في اليابان.
يؤثر شعور السوق العام على تقارير أرباح التكنولوجيا المرتقبة. وألفابت وتسلا هما الشركات الرئيسية المتوقعة أن تصدر أرباحها. بالنسبة لألفابت، توجد مخاوف بشأن إمكانية اضطرار جوجل إلى التخلص من متصفح كروم، مما قد يؤثر على هيمنتها في محرك البحث. بالإضافة إلى ذلك، التنافس في قطاع الذكاء الاصطناعي، خاصة مع جيميني، هو محور الاهتمام، حيث يتوقع زيادة في النفقات الرأسمالية في مجال الذكاء الاصطناعي.
تحديات تسلا
تواجه تسلا تحديات حيث انخفضت أسهمها بنسبة تقارب 18% هذا العام. وقد أثرت تعديلات العلاقات مع ترامب والتغيرات في التشريعات الضريبية، مثل إزالة الائتمان الضريبي الفيدرالي للمركبات الكهربائية، سلباً على تسلا. تواصل الشركة الأداء الباهت، وتساهم هذه العوامل في التحديات الحالية التي تواجهها.
قد يكون من الصعب الحفاظ على الاتجاه الصاعد الحالي في الأسهم بينما تواجه تحديات من هاتين الشركتين الكبيرتين في التكنولوجيا. من المتوقع أن تعلن شركات أكبر عن أرباحها في الأسبوع القادم.
تبدو الأجواء الإيجابية الحالية في الأسهم هشة، لذا نعتقد أنه يتعين على المتداولين توخي الحذر. حالياً، مؤشر تقلبات CBOE (VIX)، والذي يطلق عليه غالباً “مقياس الخوف” في السوق، يحوم حول 13، وهو منخفض تاريخياً ويشير إلى درجة عالية من الرضى. هذا يجعل الوقت مناسباً لشراء خيارات البيع الوقائية على المؤشرات الرئيسية، حيث إنها تشكل حماية نسبية ضد التراجع المحتمل الناجم عن تقارير الأرباح.
نظرة عامة على استراتيجيات السوق
بالنسبة للشركة الأولى على الأجندة، يعد عدم اليقين الموضوع الرئيسي. يقوم سوق الخيارات بتسعير حركة محتملة للسهم بنسبة حوالي 6% بعد الأرباح، وهذا يعكس الأسئلة الكبيرة حول المتصفح وتقدم الذكاء الاصطناعي. نرى هذا كإشارة واضحة للتجارة على التقلبات نفسها من خلال استراتيجيات مثل الشراء الطويل، والذي يربح من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه.
مع شركة صناعة السيارات الكهربائية، المشاعر سلبية بشكل كبير، ونحن نخطط للعمل على ذلك. بعد أن أفادت الشركة بالفعل بانخفاض بنسبة 9% في تسليمات الربع السنوي، وهي أكبر خيبة في سنوات، يتضح أن التحديات المذكورة من قبل موسك تؤثر بشكل كبير. نحن نتوقع إحباطاً إضافياً من خلال شراء خيارات البيع، متوقعين أن ينخفض السهم إلى ما دون أدنى مستوياته لهذا العام.
تاريخياً، أداء هذه المكونات التكنولوجية الكبرى له تأثير قوي على السوق الأوسع. رد فعل سلبي على هذين التقريرين، وخاصة بالنظر إلى الصعوبات الحالية التي تواجههما داخل “المجموعة الرائعة”، يمكن أن يوقف بسهولة الزخم الصاعد الذي شوهد في عقود S&P 500 الآجلة. قد لا تكون التطورات التجارية الإيجابية التي تشمل إشيبا كافية لتعويض الضعف من هؤلاء اللاعبين الرئيسيين.
