من المتوقع أن يكون اليوم هادئًا من حيث إصدارات البيانات وتحديثات الأخبار. بالرغم من أنه من المقرر صدور مؤشر التصنيع لمقاطعة ريتشموند الفدرالي الأمريكي، إلا أنه يُنظر إليه عمومًا كتقرير ذو تقلب عالٍ من الدرجة المنخفضة ومن النادر أن يؤثر على الأسواق.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول وعضو الاحتياطي الفيدرالي باومان من المقرر أن يتحدثا، لكن من غير المرجح أن يعلقا على السياسة النقدية بسبب فترة الصمت. ومن المقرر أن تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد أيضًا الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش/13:00 بالتوقيت الشرقي، ولكن لا يتوقع أي إعلانات كبيرة حيث ينتظر البنك المركزي الأوروبي بيانات الصيف قبل تحديد إجراءات الفائدة المستقبلية.
الهدوء قبل العاصفة
نرى الافتقار الحالي للأخبار المحركة للسوق كمثال كلاسيكي على “الهدوء الذي يسبق العاصفة”. هذا الهدوء قد دفع مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX)، المعروف غالبًا بمقياس الخوف للسوق، إلى حوالي 13، وهو أقل بكثير من متوسطه الطويل الأجل. هذا الوضع يشير إلى أن الخيارات المستخدمة للمراهنة على تقلبات الأسعار المستقبلية رخيصة نسبيًا في الوقت الحالي.
يجب على المتداولين بالمنتجات المشتقة أن يتجاوزوا هدوء اليوم ويركزوا على إصدار البيانات الاقتصادية الكبرى في أوائل يوليو، وخاصة مؤشر أسعار المستهلكين وتقرير الوظائف. تاريخيًا، تُحدث هذه الأحداث تحركات كبيرة في السوق، مع ارتفاع في مؤشر VIX بنسبة 15-20% في يوم مفاجأة قراءة التضخم. نحن نعتقد أن التعبئة لهذه القفزة المتوقعة في التقلب هو المهمة الأساسية للأسابيع القادمة.
نظرًا للانخفاض في التقلب الضمني، نعتقد أن هذا هو الوقت المثالي لشراء خيارات الشراء أو البيع طويلة الأجل على المؤشرات الكبرى. هذه الاستراتيجيات تتيح للمتداولين الرهان على حركة سعرية كبيرة مُعرّفة المخاطر بعد الجولة المقبلة من البيانات الحاسمة. شراء هذه العقود الآن يمكن أن يكون أرخص بكثير من الانتظار حتى تزداد حالة عدم اليقين، وبالتالي ترتفع أسعار الخيارات، قرابة الحدث.
رؤى اقتصادية واستراتيجية السوق
رغم أن السيد باول مقيد من مناقشة السياسة، سيُراقَب تعليقاته عن كثب لأي تغييرات دقيقة في التقييم الاقتصادي. انخفاض مؤشر التصنيع لمقاطعة ريتشموند الفدرالي بشكل غير متوقع إلى -10 في يونيو يضيف طبقة من القلق بشأن التصنيع التي تجاهلتها السوق إلى حد كبير. وبالمثل، سنستمع إلى السيدة لاجارد لأي تلميحات حول بيانات نمو الأجور في منطقة اليورو، وهو متغير رئيسي لقرارها القادم.
الاستنتاج الرئيسي هو استخدام هذه الفترة من النشاط المنخفض لتكوين صفقات تفيد من العودة إلى التقلب. نحن لا نركز على الضجيج اليومي بل على التجهيز لحالة عدم اليقين المتوقعة حول تقارير التضخم التالية واجتماع اللجنة الفيدرالية في أواخر يوليو. هذه الفترة من الهدوء هي نافذة استراتيجية وليست سببًا لعدم التحرك.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
