بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع تحت ضغط مع تصاعد الحذر بشأن الديناميكيات السياسية المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي. تزداد المخاوف بعد الدعوات لإجراء تحقيق من قبل وزارة العدل في شأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم بأول بسبب ادعاءات بالحنث باليمين.
أعاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) اختبار دعم مهم بالقرب من 98.80-98.00، متراجعًا أكثر وسط حالة من عدم اليقين المتزايدة. على الرغم من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، تظل التوترات حول تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة وضغوط سياسية تؤثر على السوق.
توترات تجارية أمريكية
تواجه الولايات المتحدة تجدد التوترات التجارية، مع اقتراب مهلة 1 أغسطس للاتفاقيات مع الاتحاد الأوروبي واقتصادات رئيسية أخرى. إذا لم يتم التوصل إلى اتفاقيات، قد تزيد الرسوم على الواردات الأوروبية بشكل كبير، مستهدفة السيارات والأدوية.
وفي الوقت نفسه، تساهم تعليقات الرئيس ترامب حول دول البريكس وتهديداته الجمركية في الضغوط الجيوسياسية. تراجعت عائدات الخزانة الأمريكية، مع انخفاض عائد الخزانة لمدة 10 سنوات إلى حوالي 4.40%.
يعزز قانون أمريكي جديد استقرار العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي، مما يدعم دور الدولار في التمويل الرقمي. تتطلب الخطوة من الجهات المصدرة الاحتفاظ باحتياطيات كاملة والالتزام بتدقيق صارم، مما يعزز الثقة في الدولار الأمريكي. بشكل عام، تشير البيانات الاقتصادية إلى سوق أمريكي قوي، لكن عدم اليقين التجاري والسياسي لا يزال قائمًا.
توقعات سوق الدولار الأمريكي
نعتقد أن الضغط السياسي على السيد بأول يعزز حالة عدم اليقين بشكل كبير، ما يجعل الرهانات الاتجاهية على الدولار محفوفة بالمخاطر. يجب على المتداولين النظر في التحول من العقود الآجلة المباشرة إلى الخيارات، حيث يمثل القسط المدفوع الحد الأقصى للخسارة المحتملة. تسمح هذه الإستراتيجية بالمشاركة في تقلبات الأسعار مع تقليل التعرض للخسائر في مناخ سياسي غير مستقر.
مع اختبار مؤشر الدولار الأمريكي لمنطقة دعم حرجة، نتوقع زيادة في تقلبات العملة. السوق حاليًا يسعر احتمالية تخفيض سعر الفائدة بأكثر من 60% بحلول سبتمبر، وهو شعور مدعوم من انخفاض عائد الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أقل من 4.30%. هذه الشروط تشير إلى أن المتداولين يمكنهم التمركز لاحتمالية ضعف الدولار عن طريق شراء خيارات البيع على الدولار أو خيارات الشراء على العملات الملاذ الآمن.
مهلة التجارة الوشيكة مع الاتحاد الأوروبي تعتبر محفزًا رئيسيًا يمكن أن يزعزع الأسواق. تاريخيًا، تسببت تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين في عام 2018 في ارتفاع مؤشر VIX، وهو مقياس للخوف في السوق، بأكثر من 80% خلال ربع واحد. نوصي المتداولين بالاستعداد لارتفاع مماثل في التقلبات عن طريق شراء خيارات الشراء على مؤشر VIX باعتباره تحوطًا مباشرًا ضد انهيار المفاوضات التجارية.
التشريعات الإيجابية للعملات المستقرة توفر دعمًا أساسيًا، مما يخلق صراعًا متوترًا ضد الأخبار السياسية السلبية. هذا الصراع بين القوة الأساسية والمخاطر المتعلقة بالعناوين الصحفية مثالي لإستراتيجيات غير اتجاهية مثل استراتيجيات الستردل الطويلة على أزواج العملات الرئيسية مثل اليورو / الدولار الأمريكي. مثل هذا الموقف يحقق الربح في حال حدوث اختراق رئيسي، سواء إذا قوّي الدولار أو ضعف.
