أغلق مؤشر S&P 500 مؤخراً بانخفاض طفيف قدره 0.01%، بعد أن وصل إلى مستوى قياسي جديد بلغ 6,315.61. ورغم التقلبات الطفيفة، يبقى المؤشر قريبًا من المستويات القياسية مع ترقب تقارير الأرباح القادمة من الشركات التقنية الكبرى، مثل تسلا وألفابت.
كما أغلق مؤشر ناسداك 100 بانخفاض طفيف، لكنه حقق مستوى قياسي جديد بلغ 23,153.21، مدفوعًا بالأرقام القياسية في أسهم إنفيديا ومايكروسوفت. في الوقت نفسه، أظهر مؤشر التقلب انخفاضاً ليصل إلى 16.28، مما يشير إلى تراجع المخاوف في السوق، بالرغم من أن التقلبات العالية يمكن أن تؤدي إلى انخفاضات أو ارتفاعات في السوق.
مستويات تداول العقود الآجلة
حاليًا، تتداول عقود S&P 500 الآجلة بالقرب من مستوى 6,350. ويشير مراقبو السوق إلى وجود مقاومة حوالي 6,360، مع دعم بين 6,300 و6,320. تتأثر التقلبات في مستويات السوق بالتطورات الجيوسياسية، مما يؤدي إلى تقلبات قصيرة الأجل محتملة.
في المقابل، انخفضت أسعار النفط الخام بنسبة 0.3% لتبقى أقل من 68-70 دولاراً. تظل عوامل مثل العقوبات الأوروبية ضد روسيا ومحادثات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي تؤثر في السوق. تعافت أسعار النفط مؤخرًا لكنها تظل متقلبة مع استمرار المخاوف بشأن الطلب العالمي.
مع النظر إلى المستقبل، يهدف مؤشر S&P 500 إلى الافتتاح بارتفاع طفيف، مع التركيز على أرباح الشركات. في حين يستمر الشعور الإيجابي، قد تتطلب أي تقدمات جديدة محفزات إيجابية جديدة.
نظرًا لأن قوة السوق تتركز بشكل كبير في عدد قليل من الأسهم التكنولوجية، والتي تشكل الآن أكثر من 34% من إجمالي قيمة S&P 500، نعتقد أن تقارير الأرباح القادمة حاسمة. يعتمد اتجاه المؤشر بأكمله على الأداء والتوجيهات من هذه الشركات المحددة. وهذا يهيئ لحدث ثنائي حيث تكون استراتيجية المشتقات أكثر حكمة من الرهان على الاتجاه البسيط.
فرص في التقلبات
يتداول مؤشر التقلب حاليًا بالقرب من مستوى منخفض بلغ 13، مما يجعل العلاوات على الخيارات رخيصة نسبيًا. نرى هذا كفرصة لشراء استراتيجيات مثل “ستردلز” أو “ستراينغلز” على ناسداك 100 أو القادة التكنولوجيين الفرديين قبل إعلانهم. هذه الطريقة تحقق الربح من التحرك الكبير في السعر في أي اتجاه، متجاوزة الحاجة للتخمين الصحيح لنتيجة اتصالات الأرباح.
بالنسبة للمتداولين الذين يبقون متفائلين ولكن بحذر، نوصي باستخدام استراتيجيات المخاطرة المحددة. على سبيل المثال، تسمح استراتيجية “بول كول سبريد” بالمشاركة في صعود محتمل مع تحديد الحد الأقصى للخسارة إذا انخفض السوق. هذا نهج معقول للبقاء ملتزمًا بينما تختبر العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 المقاومة بالقرب من 5,500، خاصةً مع استمرار عدم اليقين الجيوسياسي.
نوصي أيضًا باستخدام مستويات الدعم المحددة لوضع مواقف حماية. يمكن أن يكون شراء خيارات البيع بأسعار تنفيذ أقل من نطاق 5,400 إلى 5,420 بمثابة تأمين ذو قيمة للمحافظ الطويلة. بينما تتوقع FactSet نمو أرباح صحي بنسبة 9.0% للربع الثاني، أي مفاجآت سلبية قد تؤدي إلى عمليات بيع سريعة يمكن أن تحمي منها مثل هذه التحوطات.
في سوق الطاقة، يمثل الانتعاش في أسعار النفط الخام إلى أكثر من 80 دولاراً للبرميل وسط قلق دائم بشأن الطلب فرصًا مختلفة. إن التقلب المستمر الناتج عن العقوبات ومناقشات التجارة يجعل بيع خيارات الشراء المغطى ضد العقود الطويلة للنفط استراتيجية جذابة. يمكن أن يولد ذلك دخلاً بينما يظل السلعة مستقرة، ما يخفف من المخاطر الناجمة عن الانخفاضات المحتملة في الأسعار.
