اقترح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أن خفض أسعار الفائدة قد ينشط سوق الرهن العقاري. وأشار بيسنت أيضًا إلى إمكانية فحص الاحتياطي الفيدرالي لكنه لم يؤكد التقارير المتعلقة بنصيحته للرئيس ترامب بشأن موقف جيروم باول.
في مناقشات التجارة، ذكر بيسنت أن الاتحاد الأوروبي يزداد انخراطاً، بينما المخطط له استكمال المحادثات المستمرة مع الصين. سجل مؤشر الدولار الأمريكي انخفاضاً بنسبة 0.42% يوم الاثنين، مما يعكس تحركات أوسع في السوق.
اتجاهات سوق الفوركس
ارتفع سعر EUR/USD فوق 1.1700، مدعوماً بعدم اليقين بشأن استراتيجية معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي ومناقشات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. في الوقت نفسه، وصل سعر GBP/USD إلى أعلى من 1.3500 خلال عدة أيام، مدفوعاً بموقف أقوى في السوق.
ارتفعت أسعار الذهب فوق 3400 دولار للأونصة في بداية الأسبوع، مدعومة بعائدات أمريكية أضعف ودولار أمريكي عام ضعيف. أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من الصين معدل نمو بنسبة 5.2% على أساس سنوي، على الرغم من التباطؤات في الاستثمار ومبيعات التجزئة التي تطرح تحديات.
يحمل تداول العملات الأجنبية مخاطر عالية مع إمكانية حدوث خسائر كبيرة. يُنصح بتقييم الأهداف الاستثمارية ومدى تحمل المخاطر قبل الانخراط في تجارة العملات الأجنبية، وطلب النصيحة المستقلة إذا لزم الأمر.
التكهنات بشأن أسعار الفائدة
نرى أن الاقتراح بخفض محتمل لأسعار الفائدة هو الإشارة الأساسية للمتداولين بالأدوات المشتقة في الأسابيع المقبلة. نظرًا لعدم اليقين بشأن توقيت الاحتياطي الفيدرالي، نعتقد أن الاستراتيجيات التي تستفيد من تقلبات أسعار الفائدة، مثل الخيارات على العقود الآجلة للخزاين، تكون مناسبة. تُظهر أداة “CME FedWatch” حاليًا أن السوق تسعر احتمالاً بنسبة 65% لخفض معدل الفائدة بحلول سبتمبر، مما يشير إلى التركيز على العقود القريبة الأجل.
يجعل الانخفاض الملحوظ في مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتداول الآن حول 104.5، المشتقات النقدية جذابة. نرى فرصاً في شراء خيارات الشراء على EUR/USD، مستهدفين أسعار الإضراب فوق المستوى الحالي 1.0850، للتكهن بمزيد من القوة الأوروبية. تاريخياً، تؤدي سياسات البنك المركزي المتباينة، كما ألمح في مناقشات التجارة، غالبًا إلى اتجاهات مستدامة في أزواج العملات الرئيسية.
مع ثبات أسعار الذهب بالقرب من 2,350 دولار للأونصة، نشعر أن البيئة لا تزال داعمة بسبب العوائد الأمريكية الأضعف. يمكن للمتداولين النظر في بيع خيارات البيع المفتوحة على الذهب، وهي استراتيجية تجمع علاوة بناءً على الرؤية بأن الأسعار ستظل مستقرة أو ترتفع. تؤكد بيانات مجلس الذهب العالمي على شراء قوي من البنوك المركزية في الربع الأول من عام 2024، مما يوفر قاعدة قوية للمعادن.
البيانات الاقتصادية المتباينة في الصين، التي أظهرت نموًا بنسبة 5.3% للناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول إلى جانب مخاوف مستمرة في قطاع العقارات، تقدم عدم يقين عالمي. هذا يشير إلى أنه من الحكمة النظر في المراكز التي تستفيد من تقلبات السوق، مثل شراء خيارات على مؤشر VIX. ستكون هذه الخطوة كحماية، حيث أن حالات التباطؤ السابقة في مبيعات التجزئة الصينية غالبًا ما كانت تسبق فترات من عدم الاستقرار في السوق الأوسع.
