يتداول الذهب حالياً تحت مستوى المقاومة 3375 دولار، مع إشارات فنّية تشير إلى زيادة محتملة في الزخم الصعودي. إن تجاوز هذه المقاومة قد يؤدي إلى استهداف مستويات 3450 دولار وارتفاعات أبريل البالغة حوالي 3500 دولار، بينما يعتبر مستوى 3280 دولار كدعم رئيسي.
الحركة الأخيرة للذهب تظهر تشكيل قاعدة بالقرب من 3375 دولار، بعد مواجهة مقاومة قرب 3500 دولار في وقت سابق من أبريل. مؤشّر MACD اليومي حاليًا فوق خط التوازن ومؤشّره، مما يشير إلى زخم صعودي.
احتمالية اختراق الاتجاه الصعودي
قد يؤدي تجاوز 3375 دولار إلى استئناف الاتجاه الصعودي، مستهدفًا نحو 3450 دولار والنطاق الأعلى السابق البالغ 3500 إلى 3520 دولار. في الوقت نفسه، يتميز مستوى 3280 دولار كنقطة دعم محورية.
استنادًا إلى التكوين الفني الحالي، نعتقد أن المتداولين يجب أن يضعوا أنفسهم من أجل اختراق صعودي محتمل في الأسابيع القادمة. الجمع بين التوحيد تحت نقطة المقاومة الرئيسية والمؤشرات الصعودية يوحي بأن استراتيجيات مثل شراء خيارات الشراء أو إنشاء فروق لمكالمات صعودية قد تكون مفيدة. تسمح هذه المراكز للمتداولين بالربح من التحرك نحو أهداف أعلى.
يدعم هذا التوقع المتفائل الطلب الأساسي القوي، حيث أفاد مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية عالمياً اشترت 290 طن بشكل كبير في الربع الأول من عام 2024. هذا الشراء المستمر والواسع النطاق من المؤسسات الرسمية يوفر دعامة سعر قوية. نرى هذا كعامل مهم يحد من الهبوط المحتمل.
تأثير الاتجاهات الاقتصادية العامة
تزيد البيانات الاقتصادية العامة الأخيرة من حجة الأسعار الأعلى، حيث انخفض التضخم في الولايات المتحدة لشهر مايو إلى 3.3٪، وهو أقل من المتوقع. وقد عزز هذا التوقعات السوقية لخفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث تشير أداة CME FedWatch الآن إلى احتمال يقارب 70٪ لخفض الفائدة بحلول سبتمبر. عادةً ما تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير المنتج للعوائد.
تاريخياً، كان أداء المعدن جيداً للغاية خلال الفترات التي يبدأ فيها البنك المركزي دورة التسهيل، مثل المحور الذي شوهد في 2019 والذي سبق ارتفاعاً كبيراً. هذا السجل يوحي بأن البيئة السوقية الحالية قد تكون مواتية بشكل كبير لزيادة سعرية ملحوظة. نرى أن حركة الأسعار الحالية يمكن أن تكون قاعدة انطلاق لتحرك مماثل.
تتوافق معنويات المضاربين الكبار أيضًا مع هذا الرأي، حيث يُظهر أحدث تقرير التزامات المتداولين (COT) أن مديري الأموال زادوا من مراكزهم الطويلة بالصافي في عقود الذهب الآجلة. يشير هذا إلى أن رأس المال المؤسسي يتدفق، مراهناً على ارتفاع الأسعار. غالباً ما يسبق مثل هذا التموضع تحركات السوق الكبيرة.
وبناءً عليه، سننظر في تحديد أسعار التنفيذ للمراكز الطويلة حول هدف 3450 دولار لالتقاط الحركة المتوقعة. يبقى مستوى الدعم المشار إليه سابقًا هو المنطقة الحاسمة لإدارة المخاطر. يشير الانخفاض الحاسم دون تلك النقطة إلى فشل الفرضية الصعودية وسيكون إشارة لنا للخروج من هذه المواقف.
