يبقى الدولار الأسترالي ثابتاً فوق مستوى 0.6500، بعد انقلاب الأسبوع الماضي. يدعم الدولار الأمريكي الأضعف وشهية المخاطرة المعتدلة العملة، على الرغم من أن التحركات الصعودية تبدو محدودة.
في غياب إصدارات اقتصادية كبيرة، يظل السوق هادئاً. يوفر خبر اجتماع محتمل بين قادة الولايات المتحدة والصين في قمة آبيك تفاؤلاً بشأن تحسين العلاقات الاقتصادية.
التحليل الفني يظهر إشارات متباينة
يظهر التحليل الفني إشارات متباينة، مع زخم ضعيف وسوق متردد. يتحرك الزوج فوق 0.6500 بقليل، مع احتمالية الانخفاضات نحو 0.6450 و0.6375، ومقاومة حول 0.6545 و0.6590.
تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على الدولار الأسترالي أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. يلعب سعر خام الحديد، وهو من الصادرات الرئيسية، دوراً حيوياً أيضاً، بالإضافة إلى صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لأستراليا.
تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن أسعار الفائدة بشكل حاسم على الدولار الأسترالي، كما يفعل الميزان التجاري، الذي يعكس الفجوة بين الأرباح من الصادرات وتكلفة الواردات. يمكن للميزان التجاري الإيجابي أن يقوي العملة، بينما قد يضعفها الميزان السلبي.
نرى الاستقرار الحالي فوق 0.6500 كفرصة لاستراتيجيات النطاق المحدود. بالنظر إلى الإشارات الفنية المتباينة، يمكن للمتداولين النظر في بيع خيارات الاتصال بسعر التنفيذ بالقرب من مستوى المقاومة 0.6590. يستفيد هذا من وجهة النظر أن التحركات الصعودية ستبقى محدودة في المدى القريب.
ديناميكيات السوق الحالية والتنبؤات المستقبلية
يبدو أن قرار البنك المركزي الأخير برفع أسعار الفائدة إلى 4.35% قد تم تسعيره بالفعل في السوق. تشير أسواق العقود الآجلة الآن إلى احتمال يزيد عن 80% بأن أسعار الفائدة ستظل ثابتة في اجتماع ديسمبر. لذلك، لا نتوقع مزيداً من الزخم الصعودي من السياسة النقدية المحلية في المستقبل القريب.
يوفر ميزان أستراليا التجاري دعماً قوياً، حيث أظهرت أحدث بيانات سبتمبر فائضاً بقيمة 12.24 مليار دولار أسترالي، وهو أعلى من المتوقع. ومع ذلك، يتم تعويض ذلك بالقلق بشأن الشريك التجاري الأكبر للدولة، حيث جاءت قراءة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني الأخيرة عند 49.5، مما يشير إلى انكماش طفيف في النشاط. تشير هذه البيانات المتضاربة إلى شد وجذب سيبقي العملة ثابتة.
يمثل سعر خام الحديد دعماً كبيراً يساعد في تفسير مرونة العملة. ارتفعت أسعار هذا التصدير الرئيسي مؤخراً إلى أكثر من 130 دولاراً للطن، وهو ارتفاع متعدد الأشهر مدفوعاً بآمال التحفيز في الشرق. يجب أن تمنع هذه القوة الأساسية في السلع أي انخفاض حاد نحو مستوى الدعم 0.6450.
العملة الأمريكية الأضعف تمثل جزءاً رئيسياً من هذه المعادلة، وذلك بسبب تقرير التضخم الأمريكي الأخير الذي أظهر تباطؤ المعدل السنوي إلى 3.2%. قد رسخ ذلك التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من دورة رفع أسعار الفائدة. هذا الديناميكي يزيل مصدراً رئيسياً للضغط النزولي الذي كان يثقل الزوج لعدة أشهر.
مع مراعاة هذه القوى المتناقضة، نعتقد أن استراتيجيات الخيارات التي تدر الربح من انخفاض التقلبات هي مناسبة. قد تكون “الشنغال القصير”، التي تتضمن بيع خيار شِراء ووضع غير مطابقين في النقود، فعالة. تحقق هذه الاستراتيجية أفضل أداء إذا ظل الزوج بين مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية خلال الأسابيع المقبلة.
