تعزّز الين الياباني مع استيعاب المتداولين للانتخابات اليابانية الأخيرة. وأظهرت الأسهم الأوروبية القليل من الحماس، مع استمرار الاهتمام بالمحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

ظل البيتكوين فوق المستويات الحاسمة، رغم تباطؤ اختراقه. وأكد وزير الخزانة الأمريكية على أهمية الجودة على التوقيت في الاتفاقيات التجارية، كما يتم مراقبة التغييرات السياسية في اليابان فيما يخص محادثات التعريفات الجمركية.

التأثير السياسي لليابان

أعرب إيشيبا الياباني عن رغبته في التحدث مع الرئيس الأمريكي قريبًا بشأن حلول التجارة. يستمر الاتحاد الأوروبي في إعطاء الأولوية لحلول التعريفات المتفاوض عليها مع الولايات المتحدة. أشار مسح البنك المركزي الأوروبي إلى انخفاض توقعات التضخم لمدة عام واحد من 2.9٪ إلى 2.5٪. حافظت الصين على معدلات الإقراض الحالية، وزادت الودائع المرئية للبنك الوطني السويسري إلى 475.3 مليار فرنك سويسري.

ظهر الين الياباني أقوى، الدولار الأمريكي منخفضًا، والأسهم الأوروبية سلبية قليلاً. انخفضت العائدات على السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 5.7 نقطة أساس، مع ارتفاع الذهب بنسبة 0.7٪ ليصل إلى 3,371.79 دولارًا. ارتفع النفط الخام برنت بشكل طفيف إلى 67.47 دولارًا، بينما ارتفع البيتكوين بنسبة 1.0٪ ليصل إلى 118,439 دولارًا.

كانت الأسواق الأوروبية هادئة بينما ظلت تطورات التجارة محط الانتباه. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 الأمريكي بنسبة 0.2%، مع تسليط الضوء على أسهم التكنولوجيا بسبب تقارير أرباح شركات جوجل/ألفابت وتسلا المقبلة. في المقابل، ارتفع الذهب إلى 3,371 دولارًا، وأظهرت العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم نموًا مستمرًا.

إن التغيير السياسي في اليابان يقود إلى تقلبات كبيرة، ونرى قوة الين كاتجاه رئيسي للمتابعة. نحن نتحرك في هذا الاتجاه بشراء خيارات البيع على زوج الدولار/الين للاستفادة من التحرك الناري. تاريخيًا، يدعم عدم اليقين السياسي في طوكيو الين، ونلاحظ أن التقلبات المحسوبة على العملة ارتفعت مؤخرًا إلى مستويات لم تشهد منذ أكثر من عام، مما يشير إلى أن المزيد من التحركات الحادة قد تكون واردة.

استراتيجيات السوق والاتجاهات

مع إشارة وزير الخزانة الأمريكي إلى تأخير في حلول التجارة، من المرجح أن يستمر ضعف الدولار الحالي. نحن نضيف إلى خيارات الشراء على زوج اليورو/الدولار، حيث يبدو اليورو مهيأً للاستفادة من هذا الديناميكي. انخفض مؤشر الدولار (DXY) بالفعل بأكثر من 2% في الشهر الماضي، ومن المرجح أن يدفع تأجيل موعد الأول من أغسطس لمزيد من الانخفاض.

نبقى حذرين بشأن الأسهم الأوروبية، حيث أصبحت التعريفات تؤثر بوضوح على أرباح الشركات. لحماية محفظتنا، نقوم بشراء خيارات البيع على صناديق السيارات الأوروبية المتداولة في السوق. في المقابل، يبدو أن التكنولوجيا الأمريكية أكثر عزلاً، لذا سنحافظ على مراكزنا الطويلة في الخيارات على الأسماء الرئيسية قبل تقارير أرباحهم هذا الأسبوع.

الارتفاع في العملات الرقمية يظهر قوة لا تصدق، ونحن نشارك في ذلك من خلال الاحتفاظ بخيارات الشراء على كل من البيتكوين والإيثيريوم. نظرًا للارتفاع السريع بنسبة 50% في الإيثيريوم، نقوم أيضًا ببيع بعض خيارات الشراء المغطاة بعيدة المدى لتأمين الأرباح وتوليد الدخل. تجاوزت الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة للبيتكوين CME مؤخراً 8 مليارات دولار لأول مرة، مما يشير إلى أن رأس المال المؤسسي الكبير يغذي هذه الطفرة.

الانتقال إلى الأمان يظهر في سوق السندات، مع انخفاض العوائد على السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات بشكل كبير. يعد هذا الوضع إيجابي للغاية للذهب، حيث يؤدي انخفاض العوائد الحقيقية إلى زيادة جاذبية الأصول غير المربحة. نحن نزيد من تعرضنا بشراء خيارات الشراء على صناديق الذهب الكبرى للاستفادة من الحركة إلى ما بعد 3400 دولار للأونصة.