شهد الدولار الأسترالي انتعاشًا بعد تعرضه لعمليات بيع بسبب بيانات التوظيف الأضعف من المتوقع. هذا الانتعاش مدعوم بانخفاض الدولار الأمريكي وارتفاع عائد السندات الحكومية الأسترالية لأجل 10 سنوات. هناك مخاوف حول خفض محتمل في معدلات الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في أغسطس.
يحتفظ زوج العملات AUD/USD بموقعه، ويتداول بالقرب من أعلى مستوى له يوم الخميس وهو 0.6527، مدعومًا بارتفاع أسعار خام الحديد. وقد عزز التفاؤل بشأن الدعم الاقتصادي من الصين الطلب على الدولار الأسترالي.
تحديث مؤشر الدولار الأمريكي
سجل مؤشر الدولار الأمريكي خسائر باعتباره تحت الضغط بالقرب من 98.25، على الرغم من بيانات ثقة المستهلك الإيجابية. ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأولي لشهر يوليو إلى 61.8 من 60.7 في يونيو، متجاوزًا المتوقع البالغ 61.5.
هناك عدم يقين بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي بسبب اختلاف الآراء بين مسؤوليه. يؤثر انخفاض عوائد الخزانة الأمريكية على الدولار الأمريكي، مما يمنح الدولار الأسترالي استراحة.
التقلبات واستراتيجيات التداول
نعتقد أن التباين بين قوة الدولار الأسترالي على المدى القصير والاحتمال الكبير لخفض الفائدة يخلق فرصة في التقلبات. يتم دعم الدولار الأسترالي من خلال العوامل الخارجية بينما تتجه توقعات السياسة النقدية المحلية نحو السلبية أكثر. هذا الوضع يشير إلى أن حركة الأسعار الحادة بالاتجاهين أكثر احتمالاً من اتجاه سلس ومباشر في المستقبل القريب.
يدور السوق الآن حول التخفيف من البنك المركزي. وفقًا لعقود الفائدة النقدية الآجلة لأستراليا، يسعر المتداولون حاليًا بأكثر من 70٪ احتمالًا لخفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول اجتماع أغسطس. يعني هذا التوقع العالي أن أي مفاجأة، سواء في التوقيت أو النبرة، ستتسبب في تفاعل كبير في السوق.
على الجانب الآخر، هناك قلة من القناعة بشأن مسار الاحتياطي الفيدرالي، مما يضغط على الدولار الأمريكي. يشير أداة CME FedWatch إلى احتمال يزيد عن 90٪ أن لا يغير صانعو السياسات في الولايات المتحدة أسعار الفائدة في اجتماعهم المقبل، مما يخلق تباينًا في السياسة الذي يفيد الدولار الأسترالي حتى الآن. يعتبر هذا الاختلاف في توقعات البنك المركزي هو المحرك الرئيسي لزوج العملة.
بالنظر إلى هذه القوى المتعارضة، يجب على المتداولين المشتقين النظر في استراتيجيات تستفيد من زيادة التقلبات في الأسعار بدلاً من المراهنة على اتجاه واحد. نعتقد أن شراء التقلبات من خلال الخيارات، مثل شراء الترهلات أو التهادلات على زوج العملات AUD/USD، هو استجابة مناسبة. يتيح هذا النهج للمتداول الربح من تحرك كبير في أي اتجاه حتى اتخاذ القرار في أغسطس.
بأخذ البيانات في الاعتبار، تتأرجح التقلبات الضمنية لشهر واحد لزوج العملات AUD/USD حول 8٪، وهو مستوى معتدل حسب المعايير التاريخية. نرى هذا كمستوى جذاب محتمل لدخول مواقف تقلبات الأسعار، حيث قد لا يعكس بالكامل المخاطر المرتبطة ببيانات التوظيف القادمة وتعليقات البنك المركزي. تاريخياً، شهد الدولار الأسترالي ارتفاعات كبيرة في الأسعار حول تحولات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي، وغالبًا ما تتجاوز ما تم تسعيره سابقًا في سوق الخيارات.
لا يزال الدعم من أسعار السلع الأساسية الرئيسية يوفر قاعدة للعملة. على سبيل المثال، بقيت العقود الآجلة لخام الحديد قوية، تتداول فوق 105 دولارات للطن في سنغافورة، مدعومة بآمال التحفيز من الصين. إلا أن البيانات الرسمية الأخيرة، مثل مؤشر مديري المشتريات الصناعية في الصين الباقي في منطقة الانكماش عند 49.5، تضيف طبقة من عدم اليقين إلى هذا السرد.
