تعزّز الدولار الكندي (CAD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد تعليقات من محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر. حاليًا، يتداول زوج USD/CAD فوق 1.3720، مسجلاً انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.20%.

اقترح والر أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتخذ موقفًا أكثر تيسيرًا ويخفض معدل السياسة بمقدار 25 نقطة أساس. تشير بيانات التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي إلى علامات على التباطؤ، وقد يكون خطر التضخم الناتج عن التعريفات قصيرة الأجل فقط.

توقعات خفض معدلات الفائدة الفيدرالية

بالرغم من قوة بيانات سوق العقارات لشهر يونيو، فإن التوقعات بزيادة تخفيض معدلات الفائدة من الفيدرالي لشهر سبتمبر أثرت على USD/CAD. ارتفعت البيانات الأولية لثقة المستهلك الأمريكي في يوليو إلى 61.8، مع انخفاض توقعات التضخم لكل من الفترات لمدة عام و5 أعوام.

تشير قوة الاقتصاد الأمريكي إلى أن المعدلات قد تظل ضمن نطاق 4.25%-4.50% لفترة أطول. ومع ذلك، فإن عدم اليقين السياسي والتقدم البطيء في محادثات التجارة يمكن أن يحد من قوة الدولار الأمريكي.

يظهر الرسم البياني اليومي لـ USD/CAD التماسك حول تصحيح فيبوناتشي بنسبة 78.6% عند 1.3714. يتداول الزوج قليلاً فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA) عند 1.3674، مع مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 1.3733.

المقاومة الأساسية عند القمة المرتفعة لشهر يونيو 1.3798، مع مقاومة نفسية عند 1.3900. الدعم يتواجد عند المستوى النفسي 1.3600 والقاع المنخفض لشهر يونيو 1.3540.

العوامل التي تؤثر على الدولار الكندي

يتأثر الدولار الكندي بمعدلات الفائدة لبنك كندا، وأسعار النفط، والصحة الاقتصادية، والميزان التجاري. يسعى بنك كندا للحفاظ على التضخم بين 1-3% من خلال تعديلات معدلات الفائدة. أسعار النفط المرتفعة والميزان التجاري الإيجابي يفيدان CAD.

بالرغم من أن التضخم يضعف عادةً العملة، فإن زيادة معدلات الفائدة تجذب الاستثمارات، مما يقوي العملة. المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات، والتوظيف، واستطلاعات الرأي تؤثر على اتجاه CAD. الاقتصاد القوي يعزز CAD، ويجذب الاستثمارات ورفعات محتملة في معدلات الفائدة.

نظرًا للإشارات الاقتصادية المتضاربة، نعتقد أن زوج USD/CAD سيظل على الأرجح في مرحلة تماسك. يجب على تجار المشتقات النظر في استراتيجيات تحقق ربحًا من الحركة داخل نطاق معين أو ارتفاع غير متوقع في التقلبات. يُظهر السوق الحالي تقلبًا ضمنيًا لـ 30 يومًا لـ USD/CAD حوالي 6.5%، مما يشير إلى توقعات بشروط مستقرة نسبيًا ولكنها ليست هادئة تمامًا.

يتم تسعير تعليقات السيد والر في السوق، حيث يُظهر أداة CME FedWatch حاليًا أكثر من 65% احتمالية خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. هذا التوقع يضع ضغطًا نزوليًا على الدولار الأمريكي، مما يجعل خيارات الشراء على الدولار الكندي (أو خيارات البيع على USD/CAD) جذابة كلعبة مضاربة على هذا الشعور. نرى هذا كمحرك أساسي يحد من الصعود لزوج العملات.

من الجانب الكندي، يدعم سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، الذي يثبت بقوة فوق 80 دولارًا للبرميل، اللوني. ومع ذلك، فإن هذا يتوازن مع خفض معدل الفائدة الأخير من بنك كندا وموقفه الحذر بشأن التحركات المستقبلية، مما يخلق تأثير دفع وسحب على العملة. تعزز هذه العوامل المتوازنة رؤيتنا لبيئة تداول محدودة في المدى القريب.

نوصي المتداولين باستخدام المستويات التقنية الموضحة كدليل لاستراتيجيات الخيارات. يمكن أن يستفيد الكوندور الحديدي مع البيع عند مستويات 1.3600 و1.3800 من بقاء الزوج داخل هذا النطاق. بدلاً من ذلك، يمكن وضع استراتيجيات طويلة المدى لشراء كل من خيارات الشراء والبيع للاستفادة من الانفصال نتيجة لبيانات اقتصادية غير متوقعة.

تبقى حالة عدم اليقين السياسي، خاصة مع الانتخابات الأمريكية المقبلة، خطرًا رئيسيًا يمكن أن يعطل الصورة الفنية الحالية. نتوقع أنه مع اقتراب الانتخابات، سترتفع التقلبات الضمنية، مما يجعل أقساط الخيارات أكثر تكلفة. يجب على المتداولين الأخذ في الحسبان هذا التحول المحتمل في أي مراكز متوسطة المدى.

تاريخيًا، كانت الفترات التي تسبق تحول سياسة الفيدرالي، مثل منتصف عام 2019، تُميز غالبًا بتداول متقلب ومستمر إلى أن يظهر اتجاه واضح. خلال ذلك الوقت، شهد زوج USD/CAD عدة أسابيع من الحركة غير الحاسمة قبل أن يتراجع في النهاية بمجرد أن أصبحت تخفيضات الأسعار مؤكدة. نحن قد نشهد نمطًا مشابهًا قيد التطور الآن، مما يكافئ الصبر والاستراتيجيات المحددة بالنطاق.