فرص تقلب السوق
نرى قوة السوق الأوسع، مع وجود مؤشرين رئيسيين عند قمم جديدة، كإشارة تدل على زخم صعودي أساسي. ومع ذلك، غالبًا ما يسبق التداول عند مستويات قياسية ارتفاعات تقلب السوق، مما يخلق فرصة للبائعين في الخيارات. بالنظر إلى أن مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (VIX) يتداول مؤخرًا بالقرب من 13، وهو أقل بكثير من متوسطه التاريخي البالغ حوالي 20، نعتقد أن استراتيجيات بيع عقود الخيارات جذابة.
الانخفاض الحاد في أسهم عملاق البث هو مثال كلاسيكي على التحقق من الواقع بعد الأرباح، حيث ينخفض إلى ما دون مستوى دعم تقني رئيسي. نتوقع أنماطًا مشابهة في أسهم النمو ذات التقييمات العالية التي لديها إعلانات أرباح قادمة. يشير ذلك إلى أن شراء الخيارات البيعية أو إنشاء فروق بيع على الأسماء التي شهدت زيادات كبيرة يمكن أن يكون تحوّطًا مربحًا ضد خيبة الأمل.
بسبب التباين بين المؤشرات القوية وضعف بعض المكونات الرئيسية، نتحفظ بشأن القيام برهانات مركزة على الأسهم الفردية. استراتيجيتنا هي استخدام مراكز مخاطرة محددة على المؤشرات مثل SPX أو QQQ، مثل فروق خيارات الشراء للمشاركة في الارتفاع مع مخاطر محدودة. تظهر إحصاءات انتشار السوق الأخيرة أن الارتفاع قد تقوده مجموعة ضيقة من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما يعزز جاذبية التعرض للمؤشرات العامة على اختيار الأسهم الفردية.
استراتيجيات حركة السوق
تاريخياً، يمكن أن تقدم أشهر الصيف خلال سنة الانتخابات الرئاسية الأمريكية تقلبات سوقية وتدوير في القطاعات مع ارتفاع حالة عدم اليقين. نضع أنفسنا لمثل هذا الوضع من خلال تفضيل استراتيجيات تحقق الربح من التضاؤل الزمني والحركة المحصورة، مثل استراتيجية الحديد المعقود على المؤشرات الرئيسية. يتيح لنا هذا الاستفادة في حال توقف الاتجاه الاتجاهي القوي وقام السوق بتوطيد مكاسبه الأخيرة.
