الدولار الأمريكي يشهد تراجعًا في تعاملات الصباح الأوروبية، متأثرًا بتصريحات حديثة من عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي والير، الذي اقترح خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو، وسط حالة من عدم اليقين حول معدل الأموال الفيدرالية على المدى الطويل، والذي يقدره البعض بنسبة 3%.
تأتي هذه التصريحات قبل فترة الصمت الإعلامي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، التي تبدأ غدًا، مع استثناء خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول المقرر في الأسبوع المقبل. ردًا على تصريحات والير، يتعرض الدولار لضغوط، مما يؤثر بشكل خاص على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، حيث يُختبر مستويات قريبة الأجل هامة.
مخاطر لزوج اليورو/الدولار الأمريكي
تمكن الزوج من المحافظة على موقعه عند المتوسط المتحرك لساعة واحدة، لكنه الآن معرض لخطر الانخفاض دونه. المستويات الحالية الحرجة عند 1.1632، والفشل في المحافظة على هذا المستوى قد يحول النظرة إلى موقف أكثر حيادية.
قد تحتوى خيارات انتهاء الصلاحية الضخمة للزوج عند 1.1650 أي تحرك صعودي خلال الجلسة. خلاف ذلك، قد يتقدم السعر نحو المتوسط المتحرك لساعة 200، الموجود الآن عند 1.1670. تشير الإشارات التقنية الأخيرة إلى تراجع في زخم الدولار من الأسابيع الأخيرة، مما يطرح اعتبارات محتملة فيما تختتم الأسبوع.
بناءً على التحول الداعم من والير، نعتقد أن المتداولين يجب أن يضعوا أنفسهم من أجل دولار أضعف على المدى القريب. يُظهر أداة CME FedWatch الآن احتمالية تزيد عن 85% لخفض سعر الفائدة هذا الشهر، مما يوفر دعماً إحصائياً قوياً لهذا الشعور. تشير هذه الاحتمالات إلى أن استراتيجيات المشتقات التي تحقق الربح من انخفاض الدولار أصبحت الآن أكثر قابلية للتطبيق.
فرص شراء خيارات الاتصال
بالنسبة للمتداولين الذين يركزون على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، نرى قيمة في شراء خيارات الاتصال بأسعار التنفيذ فوق المستوى الرئيسي 1.1650 المذكور. إن الكسر المستدام من خلال تلك المنطقة، مع الدفع نحو المتوسط المتحرك لساعة 200 عند 1.1670، سيكون إشارة على أن قوة الدولار الأخيرة قد انقلبت حقًا. هذا هو لعبة مباشرة على التراجع في الزخم الذي أبرزته التحليلات التقنية.
هذه النظرة ليست مبنية فقط على الخطاب؛ بل تتماشى مع البيانات الأساسية الأخيرة. أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك أن التضخم الأساسي يبرد أكثر من المتوقع، مما يقلل من الحاجة الملحة للاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على سياسة تقييدية.
غالبًا ما ينخفض الدولار الأمريكي في الفترة التي تسبق مباشرة وبعد أول خفض لأسعار الفائدة في دورة التخفيف. يبدو أننا ندخل تلك النافذة بالتحديد، مما يشير إلى أن هذا الاتجاه لضعف الدولار قد يستمر.
يجب أن نظل يقظين قبيل تصريحات باول الأسبوع المقبل، حيث إنها تقع خارج فترة الصمت التقليدي.
