في مايو، شهدت الولايات المتحدة زيادة في صافي تدفقات رأس المال الدولي، مرتفعة من الرقم السابق -$14.2 مليار إلى $311.1 مليار. تشير هذه البيانات إلى تغييرات في تدفقات رأس المال الدولية للبلاد ويمكن أن تؤثر على الظروف الاقتصادية.

ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، مستعيدًا أكثر من 0.5% من خسائره السابقة. يحدث هذا التغير فيما يظل الدولار الأمريكي ضعيفًا بعد التعليقات الداعمة لسياسة نقدية توسعية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

استقرار الين الياباني

استقر الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي بعد بيانات التضخم الوطنية، على الرغم من بقاءه قريباً من أدنى مستوى له في عدة أشهر. يحدث هذا الاستقرار وسط سلوك حذر في الأسواق قبل انتخابات مجلس الشيوخ الياباني.

في سوق المعادن الثمينة، أظهر سعر الذهب اتجاهًا محدودًا، محافظاً على مستوى أعلى من أدنى مستوى للأسبوع الماضي. يقلل الوضع الحالي للسوق العالمي من الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب.

تشهد السوق الرقمية مكاسب ملحوظة تقودها عملات هيديرا، فلير، وريبل، التي حققت زيادات من رقمين. تتزامن هذه المكاسب مع التحركات الإيجابية في البيتكوين وتحسن في اتجاهات السوق العامة.

وفي الوقت نفسه، يظل نمو الاقتصاد الصيني قويًا عند 5.2% للربع الثاني، رغم التحديات مثل تباطؤ مبيعات التجزئة وتراجع أسعار العقارات. تعكس هذه المؤشرات الاقتصادية صورة مختلطة لمسار الاقتصاد الوطني.

الاستفادة من الطلب على الأصول الأمريكية

نظرًا للزيادة الكبيرة في رأس المال الدولي، نحن نضع أنفسنا لاستخدام الطلب المستمر على الأصول الأمريكية. يشير هذا التدفق، الذي أظهرت بيانات الخزينة الأخيرة أنه رفع حيازات الأجانب الإجمالية من الأوراق المالية الأمريكية إلى مستوى قياسي، إلى قوة أساسية للدولار على الرغم من تعليقات البنك المركزي المائلة للتوسعية. لذلك، نحن نفكر في بيع خيارات بيع خارج نطاق المال على مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية لاستغلال هذا الاستقرار المتوقع.

نرى التعافي في العملة الأسترالية كفرصة تكتيكية بناءً على اختلاف السياسة النقدية. بينما أظهر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الحذر، أكدت البيانات الأخيرة للبنك المركزي الأسترالي تركيزه على كبح التضخم، الذي يبلغ 3.6% ويظل فوق النطاق المستهدف. نحن نستكشف التداول بخطط خيارات الاتصال الطويلة على زوج الدولار الأسترالي/دولار أمريكي للاستفادة من ارتفاع محتمل، مع مراعاة حساسيته لبيانات الاقتصاد الصيني.

استقرار الين الياباني بالقرب من أدنى مستوياته في عدة سنوات يوفر بيئة جذابة للتداول بالفائدة. قراءة التضخم الأساسية الأخيرة لليابان والبالغة 2.5% لم تكن كافية لتغيير سياسة البنك المركزي الواسعة النطاق، مما يخلق فرقًا كبيرًا في معدلات الفائدة مع الولايات المتحدة. نحن نحافظ على مراكز طويلة على العقود الآجلة للدولار الأمريكي/الين الياباني للاستفادة من هذا الفارق في العائد، مع مراقبة أي تغييرات تتعلق بالجدول الزمني السياسي المحلي للبلاد.

يتفق النشاط المحدود لأسعار المعادن الثمينة مع بيئة السوق التي تميل إلى المخاطر، وهو ما ينعكس في مؤشر التقلب لبورصة شيكاغو (VIX) الذي يتداول مؤخرًا تحت علامة الـ 15. في هذا السيناريو ذو التقلب المنخفض، نعتقد أن بيع خيارات “سترنجل” على العقود الآجلة للذهب يعد استراتيجية فعالة لجمع القسط. تحقق هذه الطريقة الربح من استقرار الأسعار طالما بقيت شهية السوق للأصول الآمنة منخفضة.

تشير المكاسب الملحوظة في الأصول الرقمية المحددة إلى تجدد الاهتمام الانتقائي المضاربي في القطاع. يتماشى هذا مع تحرك مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة من “الخوف” إلى “الحيادية” خلال الشهر الماضي، مما يشير إلى تحسن في الاتجاهات العامة. نحن نستخدم هذه الفرصة لشراء خيارات الاتصال على البيتكوين، مما يوفر تعرضا بالرافعة المالية للارتفاع بينما نحدد الحد الأقصى للمخاطر.

البيانات الاقتصادية للقوة الآسيوية تقدم صورة معقدة، مما يخلق ريحاً معاكسة محتملة للنمو العالمي والطلب على السلع. بينما يبدو أن النمو العنواني قوي، إلا أن مؤشر مديري المشتريات الرسمي الأخير للصناعات التحويلية في البلاد سجل انكماشًا غير متوقع عند 49.5، مما يبرز الضعف الأساسي. لتغطية هذا الخطر، نحن نشتري خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الصناعية التي تكون حساسة لمسار الاقتصاد الوطني المعين.