في مايو، لم تشهد المخزونات التجارية في الولايات المتحدة أي نمو، متوافقة مع التوقعات بتغيير بنسبة 0%. تشير البيانات إلى استقرار في مستويات المخزون دون أي زيادة أو انخفاض.
يواجه زوج العملات AUD/USD مقاومة قوية قرب 0.6600، هابطًا إلى منطقة 0.6450 بتأثير من قوة الدولار الأمريكي وضعف بيانات سوق العمل الأسترالية. وفي الوقت ذاته، شهد اليورو/الدولار الأمريكي خسائر، متراجعًا إلى مستويات منخفضة لنفس الأسبوع حول 1.1550 بفعل الإيجابية تجاه الدولار الأمريكي.
المعادن الثمينة والأصول الرقمية
تداول الذهب قرب 3,340 دولار للأونصة الواحدة، متأثرًا بارتفاع الدولار وارتفاع العوائد الأمريكية، بينما اقترب سعر ريبل (XRP) من أعلى مستوى له عند 3.25 دولار، متعافيًا بقوة من انخفاض سابق عند 2.80 دولار. النمو في الناتج المحلي الإجمالي للصين في الربع الثاني وصل إلى 5.2% على أساس سنوي، مدفوعًا بالتجارة والإنتاج الصناعي، رغم أن الانخفاضات في استثمارات الأصول الثابتة ومبيعات التجزئة أثارت القلق.
بالنسبة للمتداولين، تحديد أفضل الوسطاء لتداول EUR/USD أمر ضروري، مع الخيارات المتوفرة لكل من المشاركين الجدد والمتقدمين في سوق الفوركس. ينطوي التداول في النقد الأجنبي على الهامش على مخاطر كبيرة وقد لا يناسب جميع المشاركين بسبب استخدام الرافعة المالية، التي يمكن أن تضخم كل من الأرباح والخسائر.
نظرًا لقوة الدولار الأمريكي، نعتقد أن المتداولين يجب أن يتوقعوا استمرار الضغط على أزواج العملات الرئيسية. دفع مؤشر الدولار (DXY) مؤخرًا فوق 105.5، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر، مدفوعًا بإشارات من الاحتياطي الفيدرالي بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لمكافحة التضخم المستمر. هذا الوضع يشير إلى أن المراكز البيريشية على العملات الأسترالية والأوروبية يمكن أن تظل مربحة.
تأثير المؤشرات الاقتصادية
تدعم بيانات العمل الأسترالية الضعيفة، إلى جانب الأرقام المثيرة للقلق من أكبر شريك تجاري لها، نهجًا حذرًا تجاه الدولار الأسترالي. أظهرت أحدث بيانات مؤشر الأسعار للمنتجين في الصين (PPI) انخفاضات سنوية ثابتة، مما يُشير إلى ضعف الطلب في المصانع وتقلص النظرة المستقبلية لصادرات السلع الأسترالية. نرى أن هذه العوامل تُبقي زوج AUD/USD تحت مستوى المقاومة 0.6650 في المدى القريب.
بالنسبة للمعادن الثمينة، فإن العلاقة العكسية مع الدولار والعوائد تشكل عاملًا حاسمًا. مع ثبات عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات فوق 4.25%، يكون تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدِر عائدًا مرتفعة، مما يضغط أسعاره لتظل دون مستوى 2,300 دولار للأونصة. تاريخيًا، كانت فترات العوائد الحقيقية العالية المستدامة تسبق عادة تصحيحات كبيرة في الذهب، وهو خطر نراقبه عن كثب.
الأصل الرقمي المذكور يتنقل عبر مجموعة مختلفة من المحفزات، بعيدًا إلى حد كبير عن الاتجاهات الماكرو اقتصادية. تم تداول سعره دون 0.50 دولار، مع تذبذب مرتبط بشكل كبير بالإجراءات القانونية الجارية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. نتوقع حركات سعرية حادة حول أي قرارات قضائية كبيرة، مما يخلق فرصًا محتملة للمتداولين باستخدام الاستراتيجيات التي تستفيد من التذبذب.
تؤكد المخزونات التجارية المستقرة في الولايات المتحدة على موضوع أوسع من الحذر المؤسسي. تُظهر أحدث البيانات من مكتب الإحصاء استمرار هذا الاتجاه، حيث تتجنب الشركات بناء المخزون تحسبًا لتراجع الطلب الاستهلاكي. هذا الوضع الدفاعي يتماشى مع رؤيتنا بأن المفاجآت الاقتصادية الإيجابية قد تكون محدودة، مما يفضل الاستراتيجيات التي تستفيد من الأسواق ذات النطاق المتقلب أو المتراجع.
