الدولار يرتفع في التداول الأوروبي رغم تصريحات الرئيس الأمريكي السابق ترامب حول رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، والتي تسببت في البداية بتقلبات في السوق. وقد ارتفع، محققاً مكاسب أمام العملات الرئيسية؛ حيث انخفض زوج العملات EUR/USD من 1.1610 إلى 1.1570، وارتفع USD/JPY قليلاً من 148.60 إلى 148.75.
أظهرت العملات السلعية تحركات طفيفة؛ حيث ارتفع زوج USD/CAD من 1.3715 إلى 1.3760. في المقابل، شهد زوج AUD/USD انخفاضاً بنسبة 1% إلى 0.6455 بعد تقرير مخيب للآمال عن الوظائف الأسترالية. الأسهم الأوروبية في حالة صعود لتعويض الانخفاضات السابقة، مع استقرار العقود الآجلة الأمريكية، مدفوعة جزئياً بأداء نفيديا الملحوظ.
مرونة الدولار وتوقعات السوق
عوائد الخزانة تتزايد قليلاً، مع ارتفاع العائد لعشر سنوات بعد انخفاضه سابقاً. أسعار الذهب تتراجع بسبب ارتفاع الدولار لكنها تحوم حول 3,300 دولار. تظل بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وطلبات إعانة البطالة نقاط تركيز لتوقعات السوق.
نرى مرونة الدولار كإشارة رئيسية للأسابيع القادمة، مما يشير إلى التركيز على قوته مقابل العملات الأخرى. يجب على متداولي المشتقات النظر في استراتيجيات مثل شراء خيارات الشراء على USD/JPY أو خيارات البيع على EUR/USD. لقد تم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) باستمرار فوق مستوى 105، مما يعزز هذه القوة العامة.
تجاهل السوق للتعليقات السياسية المحيطة برئيس الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى أن المتداولين يركزون على الأسس الاقتصادية. هذا يشير إلى أن التقلب الضمني قد يكون مبالغاً فيه، مما يخلق فرصاً لبيع المشتقات على المؤشرات الرئيسية. دعم مؤشر تقلبات CBOE (VIX) بالقرب من 13 هذه الرؤية، حيث يبقى أقل بكثير من متوسطه التاريخي، مما يشير إلى خوف السوق المنخفض.
تأثير عوائد الخزانة على الدولار
تعزز العوائد المتزايدة للخزانة نظرتنا المتفائلة للدولار، مما يعكس اقتصاداً أمريكياً قوياً. أظهرت البيانات الأخيرة نمو مبيعات التجزئة بنسبة طفيفة بلغت 0.1% وبلغت طلبات إعانة البطالة الأولية 238,000، وهي أرقام تعطي البنك المركزي القليل من الأسباب لخفض المعدلات قريباً. يُظهر أداة CME FedWatch أن السوق يعكس الآن تسعيراً لتخفيض واحد فقط في المعدل لبقية العام.
الانخفاض الحاد في العملة الأسترالية يوفر فرصة تكتيكية واضحة للمتداولين. نعتقد أن شراء خيارات البيع على AUD/USD هو تداول مفضل، خاصة بعد ارتفاع معدل البطالة في أستراليا بشكل غير متوقع إلى 4.1%. تاريخياً، أظهر AUD/USD ضعفاً مستمراً لأسابيع بعد أخبار اقتصادية محلية مخيبة للآمال.
بينما يمكن أن يخلق الدولار القوي رياحاً معاكسة لبعض الأسهم، فإن الاستقرار في العقود الآجلة الأمريكية يسلط الضوء على سوق مجزأ. ننصح باستخدام استراتيجيات المشتقات لعزل قطاعات النمو، مثل شراء فروق الشراء على الأسهم التقنية ذات الأداء القوي. هذا يسمح للمتداولين بالمشاركة في التفاؤل حول بعض الشركات بينما يحمون أنفسهم من ركود أوسع في السوق.
