أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية اليوم بنتائج متباينة. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 436.36 نقطة أو 0.98% ليغلق عند 44023.29. تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 24.80 نقطة أو 0.40% ليصل إلى 6243.76، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 37.47 نقطة أو 0.18% ليصل إلى 20677.80. انخفض مؤشر راسل 2000 بمقدار 44.67 نقطة أو 1.99% لينهي عند 2305.05.
رفعت أسهم الرقائق مؤشر ناسداك بسبب احتمالات مبيعات أمريكية للصين. ارتفع سهم نيفيديا بنسبة 4.04%، زاد سهم AMD بنسبة 6.41%، وحقق برودكوم مكاسب بنسبة 1.94%. في مؤشر داو، زادت نيفيديا بنسبة 4.01%، وميكروسوفت بنسبة 0.53%، وآبل بنسبة 0.27%، وأمازون بنسبة 0.19%. قادت أمريكان إكسبريس و هوم ديبوت التراجعات في مؤشر داو حيث انخفضتا بأكثر من 3%.
موسم الأرباح الفصلية
ضمن الفائزين البارزين كان علي بابا الذي ارتفع بنسبة 8.09% و AMD الذي زاد بنسبة 6.41%. وفي المقابل، انخفضت شركة بابا جونز بنسبة 6.12% بينما تراجعت ويلز فارجو بنسبة 5.49%. بدأ موسم الأرباح الفصلية برؤية سيتي جروب تزيد بنسبة 3.61%، بينما شهدت شركات أخرى مثل بلاك روك، وويلز فارجو، وجي بي مورجان تراجعات على الرغم من تجاوز التوقعات.
السوق حاليًا يشبه الوحش ذو الرأسين، وعلينا التجارة به على هذا النحو. من جانب، هناك ارتفاع مدفوع بالزخم في قطاع فرعي واحد، ومن الجانب الآخر، هناك ضعف نظامي واسع يشير إلى الحذر. إن هذا الاختلاف هو القصة الكاملة للسوق الآن، وبالنسبة لمتداولي المشتقات، فإنه يقدم مسارات واضحة من الفرص في الأسابيع القادمة.
ما رأيناه مع أسماء أشباه الموصلات ليس مجرد تذبذب ليوم واحد؛ إنه القصة الكاملة للسوق مُركزة في عدد قليل من الأسهم. العامل المحفز لتخفيف المبيعات للصين زاد ببساطة من الوضع الحالي. مع توقع جمعية صناعة أشباه الموصلات الآن ارتفاع المبيعات العالمية بنسبة 16% لعام 2024، مدفوعة تقريبًا بالكامل بطلب لا يشبع على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، هذا هو الموضوع القيادي الوحيد المزود بزخم مستقبلي قابل للتحقق. الاستراتيجية هنا هي البقاء في الاتجاه الصاعد على هذه القوة، ولكن بدقة. لا نشتري القطاع التكنولوجي بالكامل؛ نحن نستخدم الخيارات للتعبير عن نظرة صعودية بالتحديد على صناديق الاستثمار في أشباه الموصلات أو الأبطال الفرديين الذين يستفيدون بوضوح من هذه الرياح الجيوسياسية المؤاتية.
نظرة عامة على السوق الأوسع
دعونا ننتقل إلى رأس الوحش الآخر: التدهور في كل مكان آخر. الانخفاض الحاد لمؤشر راسل 2000 هو علامة إنذار. تاريخياً، عندما تتباين أسهم الشركات الصغيرة، التي تكون أكثر حساسية للاقتصاد المحلي، بهذه الطريقة السلبية من المؤشرات الضخمة، فهذا يشير إلى نقص الثقة في نمو اقتصادي واسع. هذا ليس مجرد شعور؛ فقد وصل دين بطاقات الائتمان للمستهلكين في الولايات المتحدة إلى رقم قياسي بلغ 1.115 تريليون دولار، ومعدلات التأخر في السداد عند أعلى مستوى لها في أكثر من عقد. هذا يفسر سبب تراجع الأسهم المرتبطة بالمستهلك، مثل المصدر الرئيسي لبطاقات الائتمان وبائع التجزئة لتحسين المنازل الذي يقود تراجعات داو. الرد المناسب هو بناء مراكز دفاعية. ينبغي أن ننظر إلى شراء الخيارات السلبية على صناديق الاستثمار في الاستهلاك الدوري والمالية.
