ارتفع زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي في البداية بعد أن وصل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى أقل من المتوقع عند 0.2% (النسبة غير المدوّرة 0.228%). وصل السعر إلى أعلى مستوى له عند 1.1690، ويفتقد بفارق بسيط المتوسط المتحرك لـ100 ساعة عند 1.16922. كان البائعون نشطين تحت هذا المتوسط طوال اليوم، مع توقف التداول يوم الجمعة أيضًا عند هذا المستوى.
تعتبر المقاومة عند المتوسط المتحرك لـ100 ساعة مهمة للحركات المستقبلية. قد يغير اختراق هذا المستوى بزخم انحياز السوق من هبوطي إلى صعودي.
منطقة التأرجح الأساسية
على الجانب السفلي، يتراوح النطاق بين 1.1663 و1.1691 وهو منطقة تأرجح أساسية، ملحوظة من أبريل إلى نوفمبر 2021. انخفض السعر تحت هذه المنطقة عدة مرات، بما في ذلك في وقت سابق من اليوم. بعد نشر البيانات، تم تسجيل أدنى مستوى عند 1.16616، وهو قليل تحت هذا النطاق، قبل أن يرتد السعر. بينما يعد المتوسط المتحرك لـ100 ساعة حيويًا للمقاومة، فإن البقاء تحت 1.1663 يحمل أهمية متساوية للحركات الهبوطية.
نحن نرى ساحة معركة كلاسيكية تتشكل في أعقاب البيانات التضخمية الأخيرة من الولايات المتحدة. حيث أعطى مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأمريكي الأبرد من المتوقع، والذي جاء عند 0.2% لشهر مايو، مع نسبة سنوية انخفضت إلى 3.4%، اليورو دفعة أولية متوقعة. إلا أن هذه الارتفاع اصطدم مباشرة بحائط من البائعين عند مستوى المتوسط المتحرك الفني الهام لـ100 ساعة، وهو مستوى حدّد عدة مرات الزيادات في الجلسات التجارية الأخيرة. هذا الرفض يؤكد عدم اليقين العميق للسوق.
استراتيجية وتذبذب
بالنسبة للمتداولين المشتقات، ليس هذا الإعداد إشارة لاختيار اتجاه، بل للتداول في نفس التوتر. يصبح الاختلاف بين البنوك المركزية القصة الوحيدة التي تهم. بينما يمتلك الاحتياطي الفيدرالي الآن مزيد من التبريرات للنظر في خفض سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، يواجه البنك المركزي الأوروبي تحديه الخاص. حيث ارتفع التضخم في منطقة اليورو مؤخرًا إلى 2.6% في مايو، مما فاجأ التوقعات وصعّب مسار البنك المركزي الأوروبي بعد خفض سعر الفائدة بنسبة ربع نقطة مؤخراً. هذا يخلق ديناميكيات دفع وجذب قوية، مما يثبت زوج العملات هذا في نطاق ضيق.
لذلك يجب أن تركز استراتيجيتنا على التذبذب. لقد كانت التذبذبات الضمنية لخيارات اليورو/الدولار الأمريكي تتصاعد، ونعتقد أنها لا تزال مقيمة بأقل من قيمتها بالنظر إلى الضغوط الأساسية المتناقضة. نحن ننظر إلى هيكلة الغزالات الطويلة، بشراء كل من خيار الشراء الخارج عن المال وخيار البيع الخارج عن المال. هذا يسمح لنا بالربح من اختراق كبير في أي من الاتجاهين، والذي نراه لا مفر منه. المفتاح هو وضع هذه التجارة قبل المحفزات الكبيرة التالية، مثل التصريحات من مسؤولي البنوك المركزية أو الإفراجات القادمة لمؤشرات مديري المشتريات السريعة.
