سجلت مبيعات الجملة في كندا لشهر مايو زيادة طفيفة بنسبة 0.1% على أساس شهري. هذا الرقم تجاوز التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 0.4%.
تحركات أزواج العملات وأسعار السلع تعكس بيئة سوق متقلبة. تراجع الدولار الأسترالي إلى منطقة 0.6550، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي المستمرة وتوترات التجارة الجديدة.
ضغط على اليورو واتجاهات الذهب
واجه اليورو ضغطًا، حيث انخفض إلى ما دون 1.1700، وذلك بعد تأثير التعريفات الجمركية الجديدة على الديناميكيات التجارية الرئيسية. ومع تزايد حالة عدم اليقين، يحافظ الذهب على توجهه الهابط حول 3,350 دولار للأونصة على الرغم من المكاسب الأخيرة.
أظهرت إيثيريوم نشاطًا بالقرب من 3,000 دولار، متأثرة بالاستحواذات الكبيرة من قبل بتماين. بلغت تدفقات ETH القياسية إلى أكثر من 990 مليون دولار، ما جذب الانتباه إلى ديناميكيات سوق العملات المشفرة.
يراقب المستثمرون عن كثب المؤشرات الاقتصادية العالمية، بما في ذلك تأثير التعريفات وبيانات التضخم الأمريكية القادمة، بينما يظل الوضع الجيوسياسي يشكل عبئًا كبيرًا على ظروف السوق.
التداول في سوق الصرف الأجنبي معقد ويتضمن ملف مخاطر مرتفع بسبب فرص الاستدانة. يجب على المشاركين في السوق تقييم أهدافهم المالية ومستوى تحملهم للمخاطر قبل الانخراط في مثل هذه الأنشطة.
تباين في سياسات البنوك المركزية
استنادًا إلى المشهد الحالي، نعتقد أن التباين بين سياسات البنوك المركزية هو الساحة الأساسية لمتداولي العقود المشتقة في الأسابيع المقبلة. الزيادة الطفيفة في أرقام المبيعات بالجملة الكندية هي مجرد غطاء. القوة الأكبر والأكثر هيمنة هي كون بنك كندا هو أول بنك مركزي في مجموعة السبع يخفض سعر الفائدة إلى 4.75% في يونيو. هذا يشير إلى مسار تسهيل واضح حيث يبرد التضخم. نرى أي قوة في الدولار الكندي كفرصة للبيع. يجب على المتداولين النظر في شراء خيارات طرح على العملة الكندية مقابل العملات المدعومة من قبل بنوك مركزية أكثر تشددًا.
الضغط على الدولار الأسترالي واليورو هو نتيجة مباشرة للاقتصاد الأمريكي القوي والاحتياطي الفيدرالي الحذر. بينما البنك المركزي الأوروبي تبع كندا في خفض سعر الفائدة، يتمسك بنك الاحتياطي الأسترالي بموقفه، مما يخلق تباينًا واضحًا. التعريفات الجديدة ليست مجرد ضجيج؛ إنها تمثل تهديدًا ملموسًا للاقتصادات المعتمدة على التصدير مثل ألمانيا، مما يزيد من الضغط على اليورو. مع تسجيل الإنتاج الصناعي للصين لشهر مايو نسبة 5.6%، وهو أقل من التوقعات المقررة 6.0%، فإن أكبر زبون للسلع الأسترالية يظهر علامات تراجع. هذا يجعلنا نفضل استراتيجيات الرهان ضد كل من اليورو والدولار الأسترالي، خاصة ضد الدولار الأمريكي. ابحث عن التجمعات للتلاشي.
نحتاج إلى إعادة تقييم الشعور السلبي تجاه الذهب. في حين أنه من الصحيح أن موقف الاحتياطي الفيدرالي “أعلى لفترة أطول” الذي يعزز أحدث توقعاتهم فقط بخفض سعر الفائدة مرة واحدة في 2024 يمثل عقبة، إلا أن المعدن أظهر مقاومة ملحوظة فوق مستوى 2,300 دولار. هذا ليس عام 2013. نحن نشهد شراءً قياسيًا من قبل البنوك المركزية وعدم استقرار جيوسياسي مستمر. أظهر أحدث قراءة لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة عند 3.3% أن التضخم يتباطأ ولكنه لا يزال ثابتًا. بالنسبة لنا، هذا يشير إلى أن الذهب جاهز للانطلاق في أي لحظة. يمكن أن تستفيد استراتيجية النطاق، مثل بيع الخيارات ذات الأسعار خارج نطاق 2,280-2,380 دولار، من خلال انتظار حافز انهياري حاسم، من المحتمل أن يظهر من تحول في خطابات الاحتياطي الفيدرالي.
النشاط في إيثريوم أكثر أهمية بكثير من عمليات الاستحواذ من قبل شركة واحدة. القصة الحقيقية هي التحول الهائل بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لإيثير. هذا أدى إلى إطلاق تيار من رأس المال المؤسسي. بينما كانت التدفقات الأولية متقلبة، إلا أن إجمالي التدفقات إلى جميع منتجات الاستثمار في العملات المشفرة قد تجاوزت بالفعل 15 مليار دولار منذ بداية العام، وفقًا لبيانات من مديري الأصول. يوفر هذا الطلب الهيكلي دعامة قوية للسوق. نرى أي تراجع نحو مستوى 3,000 دولار ليس كخطر، ولكن كفرصة دخول استراتيجية. يعد شراء خيارات الشراء طويلة الأمد على ETH طريقة جذابة للحصول على تعرض مضاعف لما نراه إعادة تقييم مستدامة لفئة الأصول.
كل هذه المواقف، مع ذلك، تحت المراقبة المستمرة لبيانات التضخم والتوظيف الأمريكية القادمة. السوق يترقب كل كلمة من مسؤولين مثل باول، وأي انحراف عن السرد الحالي سيجبر على إعادة تقييم فورية.
