تراجع الجنيه الإسترليني إلى حوالي 1.3450 مقابل الدولار الأمريكي خلال الجلسة الأوروبية ليوم الاثنين، ليصل إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. يأتي هذا الانخفاض في ظل تدهور معنويات السوق وسط توترات تجارية متجددة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسومًا جمركية بنسبة 30% على الواردات من الاتحاد الأوروبي والمكسيك بعد انهيار المحادثات التجارية. علاوة على ذلك، أشار ترامب إلى أنه قد يزيد الرسوم الجمركية إذا قام الاتحاد الأوروبي بالانتقام أو تقديم تدابير مضادة.

دخل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مرحلة من الاستقرار بعد انخفاضه من أعلى المستويات في أربع سنوات من 1.3789. ومع ذلك، يشهد الدولار الأمريكي انتعاشًا ثابتًا، مدعومًا بتدفقات الملاذ الآمن في ظل استمرار المخاوف من الحروب التجارية.

ارتفع سعر البيتكوين ليتجاوز 122,000 دولار، مسجلاً مستوى قياسي جديد ويظهر إمكانيات لتحقيق مكاسب إضافية. في الوقت نفسه، تراجع سعر اليورو/الدولار الأمريكي إلى منتصف 1.1600 بسبب ضغوط بيع متزايدة ومخاوف الحرب التجارية.

تتأرجح أسعار الذهب حول 3350 دولارًا للأونصة وسط تهديدات بتعريفات جمركية جديدة، مع سريان الحذر قبل إصدار بيانات التضخم الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي المستمرة. قد يواجه الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مزيدًا من الضعف مستهدفًا 1.3400 وسط تزايد التوترات التجارية ومخاوف الميزانية في المملكة المتحدة.

مع عودة التقلبات الحادة، نرى تشكل خطة واضحة للأسبوعين المقبلين. مؤشر تقلبات الخيارات المالية (VIX) قد ارتفع من سباته الأخير، حيث يقع حاليًا حول 17، مما يعكس القلق الذي ضرب النظام مع هذه الإعلانات الجديدة للرسوم الجمركية. هذا ليس الوقت المناسب للانتظار السلبي؛ بل هو الوقت المناسب لتنسيق الصفقات التي تستفيد من هذه الضغوط الواضحة.

بالنسبة للجنيه الإسترليني، يبدو أن المسار الأقل مقاومة هو الهبوط. نحن نهيئ أنفسنا لهذا الانخفاض المتوقع نحو 1.3400 من خلال شراء خيارات البيع. هذا يمنحنا تعريضًا نظيفًا للانخفاض مع مخاطرة محددة. الرؤية هنا مزدوجة. بالإضافة إلى الاحتكاك التجاري عبر الأطلسي، أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة أن التضخم الأساسي لا يزال فوق هدف بنك إنجلترا، بينما النمو ضعيف. هذا الشلل في السياسة يحاصر الجنيه، مما يجعله عرضة للخطر. لم نر هذا النوع من الضغوط على الجنيه منذ الاضطراب الذي أعقب الاستفتاء في عام 2016، وبدأ سوق الخيارات في تسعير القلق المماثل.

العملة الموحدة عالقة في نفس الاتجاه المنخفض. مع استمرار مؤشرات الأداء الاقتصادي للصناعة التحويلية الألمانية في الركود وعدم إظهار علامات على انتعاش قوي، فإن السحب الاقتصادي لا يمكن إنكاره. شراء خيارات البيع على اليورو مقابل الدولار يشعر بأنه تحوط طبيعي ضد تصاعد الحديث التجاري من واشنطن. قوة الدولار المتجددة كملاذ آمن هي تيار يرفع سفينة واحدة فقط.

على صعيد العملات الرقمية، لا يمكن تجاهل الارتفاع. بينما يبدو أن اتخاذ موقف طول مباشر عند هذه المستويات العالية محفوف بالمخاطر، نرى فرصة في سوق الخيارات. نحن نبني استراتيجيات انتشار الشراء على البيتكوين. تسمح لنا هذه الإستراتيجية بالمشاركة في إمكانيات الصعود المذكورة بينما نحد من مخاطرتنا، والأهم من ذلك، تقليل تكلفة دخولنا. ارتفعت العقود المفتوحة على خيارات الشراء بنسبة تزيد عن 40% في الشهر الأخير، وهو إشارة واضحة على أن اللاعبين المؤسسيين يراهنون على استمرار هذا الزخم كرحلة من اضطرابات العملات الورقية.

وأخيرًا، يقدم المعدن الأصفر لعبة تقلبات خالصة. إنه يتماشى بترقب شديد قبل تقرير التضخم الأمريكي الحاسم. يراهن السوق على حركة كبيرة، لكن الاتجاه يظل رهانا. قد يؤدي الرقم التضخمي الساخن إلى رفع الذهب، في حين أن قراءة باردة بصورة مفاجئة قد تقوي الدولار وتؤثر على الأسعار. لذلك، نحن نشتري استراتيجيات الخنق على العقود الآجلة للذهب – شراء كل من خيار الشراء خارج النقد وخيار البيع خارج النقد. بهذه الطريقة، لا نحتاج إلى تخمين اتجاه الاختراق؛ نحن بحاجة فقط إلى أن يكون حاسمًا.