الدولار الأمريكي (USD) يتجمع بالقرب من أعلى مستوى له في 5 أيام، ومع ذلك تظل حركته هادئة. مؤشر DXY يوجد حول علامة 99، وفقًا لمحللي OCBC.
التوترات الجيوسياسية لا تزال تقيد مشاعر المخاطرة. الولايات المتحدة تدرس تقييد الصادرات إلى الصين التي تتضمن البرمجيات الأمريكية، في حين تم السماح بالتغييرات في استخدام الصواريخ طويلة المدى من قبل أوكرانيا.
مستويات المقاومة والدعم للدولار الأمريكي
ذكر وزير الخزانة الأمريكي العقوبات المقبلة على روسيا، في حين يؤثر الانخفاض في المعادن الثمينة على المشاعر. على المدى القصير، قد يستمر DXY بالقرب من نطاقه العلوي، مع وجود علامات على اتجاه صعودي طفيف. مستويات المقاومة لـ DXY عند 99.10، 99.80، و100.80، بينما الدعم محدد عند 98.40، 98، و97.60.
تؤثر القيود على الصادرات والتوترات على اليورو/دولار، الجنيه الاسترليني/دولار، والمعادن الثمينة، كما تؤثر أيضًا على الجنيه الاسترليني/ين نتيجة ضعف الين. تشمل الأحداث السوقية ذات الصلة إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الجمعة وبيانات البنك الوطني السويسري، مع رؤى طفيفة حول مناقشة المعدلات السلبية.
من منظورنا، يظهر الدولار الأمريكي علامات قوة ولكن يفتقر لحافز واضح للخروج من نطاقه الحالي. ينبغي أن ننظر إلى التداولات الثنائية الاتجاه في الأسابيع المقبلة، حيث يبدو DXY مرتاحًا حول مستوى 99.00. هذا التردد يقدم فرصًا للتجار الذين لا يراهنون على اتجاه واحد.
نرى هذه التوترات الجيوسياسية منعكسة في مؤشر الخوف بالسوق، مع ارتفاع مؤشر VIX مؤخرًا من 15 إلى أكثر من 19 في أكتوبر 2025. يوفر هذا الشك المتزايد مستوى قاعدة لدعم الدولار كأصل ملاذ آمن. ومع ذلك، تشير بيانات الربع الثالث الأخيرة التي تظهر تباطؤًا بنسبة 3% في نمو الصادرات الأمريكية إلى أن قوة الدولار قد بدأت تؤثر، مما يحد من الاتجاه الصعودي في الوقت الحالي.
ردود الفعل السوقية والاستراتيجيات
نظرًا لهذا العمل السعري الجانبي، يظهر أن الأنشطة المشتقة التي تحقق الربح من بقاء الدولار ضمن قناة محددة تبدو حكيمة. يمكننا أن ننظر في استراتيجيات مثل بيع الخنق للعقود الآجلة للدولار، موضعها خارج الدعم الرئيسي عند 98.40 والمقاومة بالقرب من 99.80. يسمح لنا هذا بجمع العوائد بينما ينتظر السوق للحافز الأكثر أهمية.
إصدار مؤشر أسعار المستهلك المقبل هو الحدث الرئيسي الذي يمكن أن يكسر هذا النمط. نتذكر جميعًا كيف أن الصدمات التضخمية في 2022-2023 تسببت في تقلبات ضخمة، ولا يزال السوق حساسًا جدًا لأي علامات على استمرار ضغوط الأسعار. رقم تضخم أعلى من المتوقع سيرسل تقريبًا الدولار باتجاه مستوى 100.80.
الضعف الأخير في المعادن الثمينة، مع تراجع الذهب نحو 2,200 دولار للأونصة رغم التوترات العالمية، يحكي قصة أيضًا. هذا يشير إلى أن السوق يركز أكثر على عائد الدولار مقارنة بالملاذات الآمنة التقليدية. وهذا يعزز الرأي القائل بأن أي بيانات تضخم مشددة من المرجح أن تزيد من قوة الدولار على حساب الأصول الأخرى.
