تراجع زوج NZD/USD بنسبة 1% يوم الأربعاء إلى نحو 0.5670، مع تعزّز الدولار الأميركي عقب صدور قراءات قوية للنشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة، ما عزّز توقعات مواصلة مجلس الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية. وارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب الأميركي الأولي (Flash) الصادر عن S&P Global إلى 58.4 في سبتمبر من 56.0 في أغسطس؛ كما صعد مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 57.0 مقابل توقعات عند 53.5، في حين سجّل مؤشر الخدمات 58.7 مقارنة بتوقعات 56.0. وفي أسواق العملات، أضاف مؤشر الدولار الأميركي (DXY) مكاسب بنسبة 0.54% إلى حوالي 101.10 بعد أن لامس أعلى مستوى في شهرين، ما زاد الضغوط الهبوطية على الزوج.
كما تحولت توقعات السياسة النقدية للفيدرالي بعد رفع الفائدة الأسبوع الماضي بمقدار 25 نقطة أساس، ليرتفع النطاق المستهدف إلى 3.75%–4%. وأظهرت تسعيرات أداة CME FedWatch احتمال رفع جديد في أكتوبر بنحو 68%، ارتفاعاً من قرابة 55% قبل يوم واحد، في حين استقر عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات قرب 5.06%. ومن الناحية الفنية، تم تداول NZD/USD عند 0.5671، دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.5720 ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 0.5743؛ فيما بلغ مؤشر القوة النسبية RSI (14) نحو 29.15. وتم تحديد المقاومة عند 0.5695 ثم 0.5735، مع دعم عند 0.5670 ومستوى هبوط إضافي عند 0.5626.
الزخم الهابط واستراتيجيات التداول
ينبغي لنا التموضع للاستفادة من الزخم الهابط القوي لزوج NZD/USD، والذي لا يزال لديه مجال لمزيد من التراجع باتجاه مستوى الدعم 0.5626. وبالنظر إلى الارتفاع الحاد في مؤشر الدولار الأميركي إلى 101.10 وقفزة عوائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 5.06%، فإن خيارات البيع قصيرة الأجل (Put) أو أوامر البيع المحددة (Sell-limit) قرب مقاومة 0.5695 توفر معادلة جاذبة للمخاطر مقابل العائد. تاريخياً، عندما يتداول العائد الأميركي لأجل 10 سنوات فوق مستوى 5%، تتعرض العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار النيوزيلندي لتدفقات خروج رأسمالية مستمرة مع توجه المستثمرين إلى أصول أميركية أكثر أماناً وأعلى عائداً.
ومع ذلك، يجب توخي الحذر إذ تراجع مؤشر القوة النسبية على الإطار الزمني الساعي إلى 29.15، ما يشير إلى حالة تشبع بيعي قوية قد تدفع إلى ارتداد مؤقت. وينبغي لمتداولي المشتقات ترقّب ارتدادات تصحيحية محدودة باتجاه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.5720 لبناء مراكز بيع جديدة، بدلاً من البيع عند القاع المطلق للنطاق الحالي. كما أن تطبيق أوامر وقف خسارة محكمة فوق المتوسط المتحرك لـ200 فترة عند 0.5743 يساعد على حماية المحافظ من تقلبات صعودية غير متوقعة.
توقعات أسعار الفائدة وآفاق الدولار
مع إظهار أداة CME FedWatch الآن احتمالاً بنسبة 68% لرفع الفائدة في أكتوبر، نتوقع أن يحافظ الدولار الأميركي على تفوقه من حيث العائد خلال الأسابيع المقبلة. وينبغي أن تتضمن استراتيجيات المشتقات أيضاً عقوداً آجلة لأسعار الفائدة للتحوط ضد مزيد من التحول المتشدد في مسار تشديد الاحتياطي الفيدرالي. كما أن قوة النشاط الاقتصادي، والتي أبرزها ارتفاع مؤشر مديري المشتريات المركب الأميركي إلى 58.4، تشير إلى أن أي ضعف في الدولار سيكون على الأرجح محدوداً وقصير الأجل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
