اليورو يتراجع بنسبة 0.2% مقابل الدولار الأمريكي، وسط أداء أقل من العملات الأساسية لعشرة بلدان. يأتي هذا التراجع بينما تستعد الأسواق لإعلان البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس وإصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية والخدمات، مع توقع بقاء الصناعة التحويلية في نطاق الانكماش.
اتفاق بين الولايات المتحدة واليابان أثر على موقف السوق، في حين أن التقدم في الاتفاقات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي ما زال متوقفًا. سيكون التركيز على اتصالات البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، حيث تسعّر الأسواق احتمالية خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
التحليل الفني ومخاطر السوق
أظهر اليورو اتجاهًا للأدنى والأعلى منذ فبراير، مع مؤشرات القوة النسبية في منطقة اليد الطويلة والمتوسطات المتحركة لليوم الخمسين تقدم دعمًا متوسط الأجل. الدعم يُرى أدنى من 1.1650، في حين أن المقاومة من المتوقع أن تكون أعلى من 1.1780، مما يدل على نهج حذر مستمر في السوق.
يسلط تعليق السوق الضوء على المخاطر والشكوك في التداول، مشيرًا إلى ضرورة إجراء بحث شامل قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. يذكر القراء بالمخاطر الكامنة في تداول العملة على الهامش، مع إمكانية حدوث خسائر مالية كبيرة.
نرى المحفز الرئيسي لليورو في الأيام القادمة هو اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي في 6 يونيو. الأسواق تسعّر حاليًا احتمالية تفوق 90% لتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. يبدو أن هذا الخفض الأولي قد تم تضمينه بالكامل في السعر الحالي، مما يحد من إمكانية حدوث مفاجأة.
وجهة نظرنا متحفظة بسبب الأرقام الاقتصادية الأخيرة، التي تظهر اقتصادًا بسرعتين. بينما بقي مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية لشهر مايو في حالة انكماش عند 47.4، أظهر قطاع الخدمات توسعًا قويًا، مما دفع المؤشر المركب إلى أعلى مستوى له خلال 12 شهرًا. هذا التباين يعقد فكرة السلبية المباشرة للعملة.
استراتيجيات الاستثمار وتوقعات السوق
عدم اليقين المحيط بتوجيهات المستقبل للبنك المركزي، بدلاً من التخفيض نفسه، يشير إلى ارتفاع في التقلب الضمني على المدى القصير. نعتقد أن المتداولين يجب أن ينظروا في استراتيجيات تستفيد من حركة السعر، بغض النظر عن الاتجاه. يمكن أن يكون شراء استراتيجيات الشراء أو البيع الفورية فعالًا للتوجه لحركة ما بعد الإعلان.
نظرًا للهيكل الفني للارتفاعات منذ فبراير، نرى مسارًا لتفاعل “بيع الإشاعة، شراء الحقيقة”. قد ينظر المتداولون الحذرون في شراء استراتيجيات الشراء المحددة لتحديد كل من التكلفة والمخاطر المحتملة للتجارة. هذه الاستراتيجية تضع نفسك لأجل حركة إيجابية إلا أنها تحدد من الخسارة المحتملة القصوى مسبقًا.
تاريخيًا، يركز السوق على الفور من أول تخفيض لسعر الفائدة إلى وتيرة دورة التخفيف اللاحقة. إذا كانت الاتصالات الرسمية يوم الخميس غير ملتزمة حول التحركات المستقبلية، فقد تؤدي إلى الضغط القصير. يبقى هذا الاحتمال للتباين في السياسة مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأقل حزمًا موضوعًا رئيسيًا.
نحن نراقب المستويات الرئيسية، مع وجود دعم كبير حول علامة 1.0800 ومقاومة بالقرب من 1.0900. بيع المشتقات المالية غير مهما كانت تحت الإعدادات الحالية يمكن أن يكون وسيلة لجمع العلاوة. هذه الطريقة تستفيد من السعر المستقر أو الصاعد و الانخفاض المتوقع في التقلب بعد الحدث.
