يظل مؤشر الدولار الأمريكي أقل من 98.00 بسبب الحذر المحيط بإمكانية إغلاق الحكومة. تتزايد المخاوف من أن يؤدي الإغلاق إلى تأخير إصدار تقرير الوظائف الأمريكية، الذي ينتظره المتداولون بشغف للحصول على رؤى.
حذر الرئيس ترامب من احتمال حدوث تخفيضات واسعة في الوظائف الفيدرالية إذا لم يمرر الكونغرس مشروع قانون تمويل قريباً. خلال ساعات التداول في آسيا، يحوم مؤشر الدولار الأمريكي حول 97.90، مسجلاً جلسته الثالثة على التوالي التي يبقى فيها ضعيفاً.
البيانات الاقتصادية وإعلان التعريفات الجمركية
من المتوقع صدور المزيد من البيانات الاقتصادية، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، مع احتمالية تأثر معنويات السوق بسبب الشك المتزايد. بالإضافة إلى ذلك، أعلن الرئيس ترامب عن فرض تعريفات جمركية بنسبة 10٪ على واردات الخشب و25٪ على مختلف المنتجات الخشبية، على أن تكون سارية المفعول بدءًا من 14 أكتوبر.
رفع تقرير التضخم لشهر أغسطس من احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أكتوبر. التحليل السوقي الحالي يظهر احتمالًا بنسبة 90٪ لخفض أسعار الفائدة في ذلك الوقت، مع احتمال 70٪ لخفض آخر في ديسمبر.
يعتبر الدولار الأمريكي العملة الرسمية للولايات المتحدة وهو العملة الرئيسية للتجارة العالمية، حيث يشكل أكثر من 88٪ من معاملات الصرف الأجنبي. تؤثر سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية، التي تتضمن تغييرات تكتيكية مثل تعديلات أسعار الفائدة والتيسير الكمي، بشكل كبير على قيمة الدولار.
مع صعوبات مؤشر الدولار الأمريكي حول 97.90، فإن الاستراتيجية الرئيسية تشمل توقع المزيد من الهبوط للأخضر. سواء الدولة تعاني من إغلاق حكومي وشيك يمكن أن يؤخر بيانات اقتصادية حيوية، مما يخلق حالة من عدم اليقين التي تضعف العملة عادةً. ينبغي على متداولي المشتقات النظر في شراء خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة المتعقبة للدولار أو البيع المباشر لعقود الدولار الآجلة قبل التجميد المحتمل للتمويل.
موقف الاحتياطي الفيدرالي وتقلبات السوق
يوفر موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر زاوية أخرى، حيث إن الأسواق تقوم بالفعل بتسعير بنسبة تقارب 90٪ لخفض أسعار الفائدة في أكتوبر. هذا الاحتمال الكبير يشير إلى أن المتداولين يمكنهم استخدام عقود الفوائد الآجلة للتكهن بعمق الخفض أو تأكيد سياسة التيسير. سيسهم الإغلاق الحكومي في زيادة الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتخفيض السياسة النقدية، مما يزيد من الثقل على الدولار.
يجب أن نتوقع زيادة كبيرة في تقلبات السوق إذا لم يمرر الكونغرس قانون التمويل هذا الأسبوع. تاريخياً، تخلق هذه الأحداث تقلبات حادة في السوق؛ خلال إغلاق الحكومة لعام 2013، على سبيل المثال، ارتفع مؤشر تقلبات خيارات مجلس شيكاغو (VIX) بنسبة تزيد عن 30٪. ويمكن أن يكون شراء خيارات الشراء على VIX أو عقود VIX الآجلة طريقة مباشرة لتحقيق الأرباح من الزيادة المتوقعة في عدم اليقين في السوق.
الذهب يعمل كأصل ملاذ آمن نهائي، حيث يسجل أفضل مكاسب شهرية له منذ 14 عامًا ويتداول بالقرب من 3,850 دولار. يعكس هذا الهروب إلى الأمان الذي شهدناه خلال أزمة سقف الديون لعام 2011، والتي أضعفت الدولار وزادت من قيمة المعادن الثمينة. يمكن للمتداولين الاستفادة من ذلك بشراء خيارات الشراء على الذهب أو اتخاذ مراكز طويلة في عقود الذهب الآجلة كتحوط ضد ضعف الدولار.
سيؤدي تأخير تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر إلى خلق فجوة في المعلومات، من المحتمل أن تتسبب في عملات متذبذبة في الأزواج الرئيسية. هذه البيئة مثالية للاستراتيجيات القائمة على التقلبات، مثل استراتيجيات الخيارات المتقاطعة على الأزواج مثل EUR/USD أو GBP/USD. يمكن لهذه المراكز الاستفادة من حركة كبيرة للأسعار في أي اتجاه، وهذا ما يحدث عادةً عندما يتم حجب البيانات الاقتصادية الحيوية ثم يتم إطلاقها فجأة.
