أظهر مؤشر أسعار المنتجين في روسيا لشهر يونيو زيادة بنسبة 0.1% على أساس سنوي، مقارنة بالسجل السابق بنسبة 0.3%. توفر هذه البيانات نظرة عن التغيرات في تكاليف الإنتاج داخل الاقتصاد الروسي.
في أخبار أخرى، يبقى زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي فوق مستوى 0.6500 لكن بانحياز سلبي فيما ينتظر المتداولون إصدار تقرير التوظيف في أستراليا. وفي الوقت نفسه، ارتد زوج دولار أمريكي/ين ياباني إلى مستوى 148.00، متأثراً بانخفاض التوقعات لرفع سعر الفائدة من بنك اليابان وبيانات التجارة المخيبة للآمال من اليابان.
ديناميكيات سوق الذهب
انخفضت أسعار الذهب بسبب تراجع الطلب على الملاذ الآمن وتعزيز بسيط للدولار الأمريكي. ويتأثر سوق الذهب بالتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيؤجل خفض أسعار الفائدة وسط مخاوف مستمرة من التضخم.
وفي أستراليا، تتوقع أن يظل معدل البطالة مستقراً في يونيو، مع توقعات بخلق 20,000 وظيفة جديدة، لتعافي من 2,500 وظيفة تم فقدانها في مايو. وفي الصين، تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني التوقعات بنمو 5.2% على أساس سنوي، مدفوعا بتجارة وإنتاج صناعي قويين، رغم استمرار المخاوف حول تباطؤ في الاستثمار ومبيعات التجزئة.
نعتقد أن القوة المسيطرة في السوق تبقى التزام الاحتياطي الفيدرالي بتأخير خفض أسعار الفائدة في ظل التضخم العنيد. حالياً، يظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعّر بنسبة عالية أسعاراً ثابتة خلال الصيف، دون تسعير أول خفض بالكامل حتى أواخر السنة. هذا البيئة طويلة الأجل من ارتفاع الأسعار هي الركيزة الأساسية لاستراتيجياتنا التجارية في الأسابيع القادمة.
زخم زوج دولار ين ياباني
هذا الاختلاف في السياسات يجعل قضية مقنعةً لمراكز الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني، خاصة مع كون البنك المركزي الياباني أكثر ميلًا للتسيير. مع ارتفاع زوج دولار أمريكي/ين ياباني مؤخراً إلى مستويات مرتفعة لم نشهدها منذ عقود حول مستوى 158، نرى زخمًا صعوديًا مستمراً. نقترح استخدام خيارات الشراء للمضاربة على مزيد من الارتفاع نحو مستوى المقاومة 160.
وبالتالي، نتوقع استمرار الضغط على أسعار الذهب، التي تراجعت بالفعل إلى نطاق 2,320 دولار للأوقية من ارتفاعات حديثة جاوزت 2,400 دولار. يزيد تعزيز الدولار والعوائد الحقيقية المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المربح. يجب أن ينظر المتداولون في شراء خيارات البيع على الذهب للاستفادة من الانزلاق المحتمل نحو مستوى الدعم 2,300 دولار.
تظل العملة الأسترالية عالقة بين رياح معاكسة للدولار القوي ودعم من اقتصاد الصين المختلط لكنه لا يزال ينمو. أظهرت البيانات الأخيرة من الصين أن مبيعات التجزئة في مايو تفوقت على التوقعات، لكن الإنتاج الصناعي جاء أضعف من المتوقع، مما يخلق منظورًا ضبابيًا لشريكها التجاري الأكبر. وبالتالي نتوقع تقلبات كبيرة في زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي بدلاً من اتجاه واضح.
نظرًا لسوق العمل المقاوم في أستراليا، الذي أضاف ما يقارب من 40,000 وظيفة في تقريره الأخير، هناك دعائم أساسية لعملتها تتعارض مع الرياح المعاكسة الكلية. للتغلب على هذا، ننصح باستخدام استراتيجيات مشتقات تعتمد على التقلبات مثل “الأشرطة” على زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي حول إصدارات البيانات الرئيسية. يتيح هذا الاستراتيجية الربح من حركة سعر كبيرة بدون الحاجة للتنبؤ باتجاهها.
