شهد الناتج الصناعي في الأرجنتين زيادة، حيث انتقل من 5.8% في مايو إلى 9.3% في يونيو على أساس سنوي. يشير هذا التغيير إلى اتجاه تصاعدي في أداء القطاع الصناعي خلال تلك الفترة.
في الأسواق المالية، تم تداول اليورو/دولار أمريكي حول 1.1650، مع توقع المشاركين تحديثًا قريبًا بشأن أرقام التضخم في الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، اقترب الجنيه الإسترليني/دولار أمريكي من 1.3450، حيث اكتسب الجنيه البريطاني قوة بعد قرارات بنك إنجلترا الأخيرة.
أسواق الذهب والعملات المشفرة
ظل الذهب مستقرًا بالقرب من 3,400 دولار للأونصة، رغم أنه شهد بعض التذبذب بعد أن وصل إلى مستويات أعلى في وقت سابق. تأتي هذه الاستقرار وسط إجراءات ضريبية جديدة في الولايات المتحدة على أحجام معينة من الذهب.
في قطاع العملات المشفرة، احتفظ البيتكوين بموقف إيجابي، مقترباً من مستوى مقاومة قرب 118,000 دولار قبل أن يتراجع قليلاً إلى 116,525 دولار. كان الشعور العام بين العملات الرقمية متفائلاً بشكل ملحوظ، مدفوعًا باهتمام جديد من التجار على نطاق واسع وفردي.
خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%، مع مخاوف من معدلات التضخم المستدامة التي تؤثر على القرارات المستقبلية. هذه الخطوة السياسية تشير إلى أن المسؤولين قد يكونون حذرين بشأن المزيد من التخفيضات في القريب العاجل.
وفق التحركات الأخيرة في السوق، يجب علينا تعديل استراتيجيات المشتقات للأسبوع القادم. تم الآن الإعلان عن تحديث التضخم في الولايات المتحدة الذي كان ينتظره المتداولون، حيث جاء مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو عند 3.8%، أعلى قليلاً من المتوقع البالغ 3.7%. هذا المفاجئة البسيطة تعزز الدولار، مما يعني أننا ينبغي علينا النظر في شراء خيارات البيع على اليورو/الدولار الأمريكي، متوقعين انخفاضًا محتملاً دون مستوى الدعم 1.1600.
فرص في العقود الآجلة للعملات
تبعت خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة إلى 4% بيانات اقتصادية ضعيفة، حيث أظهرت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر يوليو انخفاضًا غير متوقع بنسبة 0.5%. يزيد هذا من احتمالية تخفيضات أسعار الفائدة الأخرى لتحفيز الاقتصاد، مما قد يضعف الجنيه. نرى هذا كفرصة لبدء مراكز قصيرة على العقود الآجلة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، مستهدفين تحركًا نحو مستوى 1.3300.
تُختبر استقرارية الذهب بالقرب من 3,400 دولار للأونصة بارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد على الأذون لمدة 10 سنوات إلى 4.75% هذا الأسبوع. هذا السعر بعيد كل البعد عن نطاق 2,300 دولار الذي شهدناه عبر الكثير من عام 2024، مما يشير إلى أن السوق أصبح متفائلًا بالفعل. مع جعل العوائد الأعلى للذهب غير الجذاب بلا عائدات، ننظر في بيع خيارات الشراء للاستفادة من سقف سعر محتمل.
فشل البيتكوين في كسر مستوى المقاومة عند 118,000 دولار يعد أمرًا مهمًا، وتظهر البيانات الأخيرة تباطؤ في التدفقات الكبيرة على مدار السبعة أيام الماضية. يبدو أن التفاؤل بدفع تأثيرات الانقسام بعد عام 2024 يتوقف في الوقت الحالي. وهذا يشير إلى فترة من التوطيد، مما يجعل استراتيجيات مثل straddle أو strangle جذابة لتداول التقلبات المتوقعة دون اختيار اتجاه.
بينما كانت الأرقام الصناعية القوية من الأرجنتين في يونيو مشجعة للأسواق الناشئة، تظل السياسات المصرفية المركزية هي المحرك الرئيسي لنا. سيتسبب تباين السياسات بين بنك إنجلترا الحذر والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المعتمد على البيانات في تقلبات. يجب أن نبقى متمركزين للتكيف مع تغير التوقعات بشأن التضخم والنمو.
