تطابق مؤشر سوق الإسكان NAHB الأمريكي مع التوقعات، مسجلًا مستوى 33 في يوليو. لا يزال هذا الرقم نقطة مرجعية مهمة لأداء قطاع الإسكان الحالي.
واجه الدولار الأسترالي ضعفًا مقابل الدولار الأمريكي الأقوى، حيث انخفض زوج AUD/USD إلى 0.6450. وتفاقم هذا الانخفاض بسبب بيانات سوق العمل الأسترالي المحبطة.
ضعف اليورو
ضعف اليورو أيضًا، حيث انخفض EUR/USD ليصل إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع بالقرب من 1.1550. وقد ساهمت قوة الدولار الأمريكي، المدعومة من خلال أساسيات قوية رئيسية، في هذا التراجع.
واجهت أسعار الذهب خسائر طفيفة، حيث سجلت بالقرب من 3,340 دولار للأونصة. تأثر اتجاه الهبوط للمعدن الثمين بقوة الدولار، وزيادة العوائد الأمريكية، وتهدئة المخاوف التجارية.
تحركت عملة الريبل XRP نحو أعلى مستوى جديد لها على الإطلاق، حيث تم التداول حول 3.25 دولار. جاء هذا التحرك الصعودي بعد انتعاش من مستويات الدعم السابقة، حيث نظرت ريبل إلى فرص في سوق العقارات في دبي.
نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين في النصف الأول من العام بلغ 5.2% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات. رغم قوة التجارة والإنتاج الصناعي، تبرز مخاوف من التباطؤ في الاستثمار الثابت ومبيعات التجزئة وانخفاض أسعار العقارات.
تحليل حديث لسوق الإسكان
استنادًا إلى قراءة مؤشر سوق الإسكان NAHB الأخيرة التي بلغت 43 في يونيو، والتي تظل دون العتبة الرئيسية البالغة 50 نقطة، نرى ضعفًا مستمرًا في قطاع الإسكان في الولايات المتحدة. هذا نتيجة مباشرة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي المستمرة في رفع معدلات الفائدة العالية. يدعم هذا الوضع استراتيجيات مثل شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في شركات بناء المنازل، مع توقع استمرار الضغط على هذه الأسهم.
لا تزال القوة المستمرة للدولار الأمريكي مقابل عملات مثل الدولار الأسترالي واليورو محور اهتمامنا. وتؤكد توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة، التي تشير إلى خفض محتمل واحد في أسعار الفائدة في 2024، ميزة العائد للدولار على أقرانه. نعتقد أن التجار يجب أن ينظروا في خيارات الشراء على زوجي اليورو/الدولار واليورو/الدولار الأسترالي للاستفادة من هذا التباين في سياسة البنوك المركزية.
الارتداد الأخير لأسعار الذهب من مستويات قياسية أعلى من 2,400 دولار للأونصة هو رد فعل نموذجي على تماسك الدولار والعوائد العالية للسندات الأمريكية. تاريخياً، يعاني السبائك غير ذات العوائد عندما تكون عوائد الديون الحكومية أكثر جاذبية. يشير هذا الديناميك إلى اتباع نهج حذر، وسنستخدم الخيارات للتحوط من المواقف الطويلة أو التكهن بمزيد من التوحيد.
يظل التحرك الصعودي في الأصول مثل XRP لعبة مضاربة منفصلة ومعزولة عن الأساسيات الاقتصادية الكلية. يتم دفع تقلبها عن طريق أخبار محددة بالصناعة، مثل التطورات في قضيتها القانونية التي طال أمدها مع هيئة الأوراق المالية والبورصات، بدلاً من الاتجاهات السوقية الأوسع. بالنسبة لمتداولي المشتقات، يتطلب هذا استراتيجيات مخاطرة محددة، مثل شراء خيارات الشراء أو البيع، لتداول محفزات معينة.
بينما يبدو نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين من العنوان الرئيسي قويًا، نركز على الضعف الأساسي الذي يظهر في قطاع العقارات وكذلك في الإنفاق الاستهلاكي. تستمر أزمة العقارات المتعددة السنوات في التأثير على الثقة المحلية والطلب على السلع الصناعية. وهذا يشكل نظرتنا المتشائمة على الأصول المرتبطة مباشرة بالبناء الصيني، مثل عقود النحاس الآجلة.
