أسعار الذهب ونمو البيتكوين
بالإضافة إلى ذلك، تعرضت أسعار الذهب للضغط، حيث اقتربت من مستوى 4,000 دولار لكل أونصة تروي بسبب ارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية وتخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وقد ألهم أداء الذهب نظرة تفاؤلية حول البيتكوين، الذي شهد نمواً بنسبة 57% في عام 2025، مما يشير إلى إمكانية تدفقات مستمرة على صناديق الاستثمار المتداولة والاهتمام من قبل الشركات.
في أخبار الشركات، تم الإبلاغ عن عملية استحواذ بين شركة الوساطة في العملات الرقمية FalconX ومدير الأصول 21Shares، مع توقعات لتوسيع المنتجات بعد الاندماج. يتوفر أيضاً مجموعة من المقالات حول أهم الوسطاء للتداول في عام 2025، مع تفاصيل حول الخيارات المناسبة لمختلف الاحتياجات التجارية بما في ذلك فروق الأسعار المنخفضة وفرص الرافعة المالية العالية.
لقد رأينا أسعار المنتج في روسيا تتحول إلى سلبية، وهو علامة على ضعف الطلب الصناعي. هذا الضغط الانكماشي، الذي انخفض إلى -0.4% على أساس سنوي، غالباً ما يشير إلى أسعار طاقة أكثر ضعفًا في المستقبل. قد يفكر المتداولون في المشتقات في شراء خيارات البيع على العقود الآجلة للنفط الخام للتحوط ضد الانخفاض المحتمل في الأسابيع المقبلة.
الدولار الأمريكي وتقلبات السوق
الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر والمحادثات التجارية تضيف حالة من عدم اليقين، والتي عادة ما تترجم إلى تقلبات السوق. بالنظر إلى الوراء، شهدنا وضعًا مشابهًا في أواخر عام 2018، عندما قفز مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) بأكثر من 80% خلال فترة الإغلاق تلك. يمكن أن يكون شراء خيارات الشراء على مؤشر VIX تحوطًا حكيمًا ضد التحولات المفاجئة في السوق.
مع اختبار الذهب لمستوى 4,000 دولار، يتعين علينا مراقبة ارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية عن كثب، حيث إنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك المعدن. ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات مؤخرًا بمقدار 15 نقطة أساس ليصل إلى 4.5%، وهو مستوى يضع تاريخياً ضغطاً على الأصول غير ذات العائد. يشير هذا إلى أن بيع فروق الشراء على العقود الآجلة للذهب يمكن أن يستفيد من سقف سعر محتمل في المدى القريب.
