شهدت مبيعات إيطاليا الصناعية انخفاضاً شهرياً في أغسطس، حيث انخفضت من 0.4% إلى -0.7%. يعكس هذا التذبذب المستمر في القطاع الصناعي داخل المنطقة.
في أماكن أخرى في المشهد الاقتصادي، شهد مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في ألمانيا لشهر أكتوبر انخفاضاً طفيفاً إلى 2.3%، مقارنة بـ 2.2% المتوقعة. حافظ الجنيه البريطاني على مساره المستقر، وإن كان بطابع أقل حدة، بسبب تحولات السوق. وأظهر اليورو بعض القوة، بمساعدة أرقام الناتج المحلي الإجمالي القوية لمنطقة اليورو.
يورو/ين يقترب من مستويات قياسية
اقترب زوج اليورو/الين من مستويات قياسية حيث ضعف الين الياباني بعد إجراءات بنك اليابان، مع تحول الانتباه نحو قرار البنك المركزي الأوروبي المرتقب. عاد الدولار الكندي إلى نطاق 1.39 المتوسط، وأظهر الدولار الأمريكي استجابة متباينة بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي.
في اختيارات المحررين، أظهرت أزواج العملات مثل اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار حركة ملحوظة، وظل سوق الذهب تحت تأثيرات الأسواق الأوسع. شهد سوق العملات المشفرة تحولاً إيجابياً وسط مناقشات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. أبرزت توقعات سعر Bittensor زيادة الزخم، متجهة نحو أهداف أعلى.
تنصح FXStreet بإجراء بحث شامل قبل الانخراط في الأسواق المالية، محذرة من المخاطر العاطفية والمالية المحتملة في الأنشطة الاستثمارية.
ترسل منطقة اليورو إشارات متباينة، مما يجعل التوقعات الاتجاهية لليورو صعبة. نرى ضعفاً في البيانات الصناعية الأساسية، مثل الانخفاض بنسبة 0.7% في المبيعات الإيطالية المعلن عنها لشهر أغسطس، ومع ذلك يظل التضخم الألماني عند 2.3%. وهذا يضع البنك المركزي الأوروبي في موقف صعب، مما قد يجعله يحافظ على السياسات الحالية ويحد من احتمالية ارتفاع اليورو في الأسابيع المقبلة.
مع استمرار بنك اليابان في اتخاذ موقف متساهل، يظل الين العملة المفضلة للتمويل. وهذا يجعل مراكز الشراء في زوج اليورو/الين جذابة، خاصة مع بقاء الزوج بالقرب من مستويات قياسية. ننظر إلى ذلك كفرصة تجارة الفائدة، التي تستفيد من الفارق الكبير في معدلات الفائدة طالما ظل تذبذب السوق، الذي يعكسه حالياً مؤشر VIX، أقل من 15.
الضغط على الجنيه الاسترليني
نواصل رؤية الجنيه تحت الضغط، حيث يختبر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أدنى مستوياته في ستة أشهر حوالي مستوى 1.3100. أظهرت البيانات الأخيرة أن نمو الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة للربع الثالث كان 0.1% ضئيلاً، مؤكدة على التباطؤ ومشيرة إلى أن بنك إنجلترا لن يتمكن من رفع الأسعار. لذلك، نرى أي قوة قصيرة المدى في الجنيه كفرصة لبناء مراكز هابطة باستخدام خيارات البيع.
التهدئة الأخيرة للتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين حوّلت المعنويات، مما قلل من الطلب على الدولار الملاذ الآمن. في حين ترك قرار الفيدرالي الأخير السوق بدون اتجاه واضح، يظهر تحسن شهية المخاطرة في انتعاش أسواق الأسهم والعملات المشفرة. ونحن نتوقع أن يؤدي هذا إلى وضع سقف على الدولار الأمريكي في المدى القريب، خاصة مقابل العملات السلعية مثل الدولار الكندي.
على الرغم من الشعور بالإقبال على المخاطرة، يظل الذهب ثابتاً تحت مستوى 4,000 دولار، مما يشير إلى عدم اليقين الأساسي بشأن سياسة البنوك المركزية. نتذكر التضخم العنيد الذي تعاملت معه الأسواق في عامي 2022 و2023، مما يجعل الكثيرين حذرين من إعلان البنوك المركزية النصر مبكراً. نرى قيمة في استخدام عقود الخيارات على الذهب للتحوط ضد أي صدمات سوقية غير متوقعة أو انعكاس مفاجئ في المعنويات.
